东吴基金丁戈：产业巨头有望驱动智能驾驶进入加速落地期

产业巨头有望驱动智能驾驶进入加速落地期，第一，2023年10月四部委推行政策规范并明确自动驾驶权责有里程碑意义。第二，城市NOA下沉的价格区间，有望迎来“iPhone4时刻”。第三，电动化corner case数据大规模积累受益scaling law，人工智能多模态发展有望开启自动驾驶GPT时刻。根据高工智能汽车研究院监测数据显示，2023年中国市场（不含进出口）乘用车前装标配ADAS交付1238.06万辆，其中，L2级及以上标配交付同比增长36.97%，而NOA为代表的高阶智驾市场则同比大增189.02%，自动驾驶渗透率大幅提升。

2024年01月15日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部发布关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，政策大力支持智能汽车发展，通感一体路测落地于自动驾驶。海外公司推送FSDv12.3成为自动驾驶迈向L4重要一步，E2E自动驾驶方案，是在BEV基础上将轨迹预测、栅格地图预测、行为规划等通过神经网络的形式叠加，有望成为自动驾驶终极路线。国内非常重视汽车工业作为新质生产力的载体，有头部公司提供全栈智能汽车解决方案，涵盖智能驾驶、智能座舱等，新品周期和智能化HI有望显著带动产业快速发展。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议）

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