光伏定价权之争：一体化VS专业化
Q：一体化有定价权吗？
A：先说结论：一体化很难，光伏唯一的希望在硅片，硅片的希望在中环。
Q：我也觉得，现在他们战线太长了。
A : 和战线长没啥关系的。
Q：为什么这么说？
A：其实就是看两点，供需关系和竞争格局。
Q：硅片结束战争，就能带动产业链回暖？
A：供需关系看两点，其一是终端需求和组件产能，其二是环节供需比。
如果终端需求低于整体组件产能，就会一直低迷。
而环节供需关系就是看卡点，硅片是最有可能性的卡点。
目前光伏四个环节的产能大约是1080比840比1000+比1000+。
然后就是看竞争格局了，竞争格局也看两点：一看产能大小，二看成本。
产能最大意味着有定价权，成本差异化，低于同行较多，价格战受损最小。
那你看电池、组件有没有人能做到这两点的？包括一体化和一体化对比有没有一体化能做到这两点的？
Q：其他三个环节确实看不出谁能一统江湖。
A：所以电池，组件，一体化他们是都是同质化竞争的，产能没有压倒性的大，成本也没有压倒性的差异化。所以他们是很难的。
出清不就是靠1，产能，2成本，去挤压小部头么？
一体化之间除了N型比例大的集体在围攻隆基，剩下的谁奈何不了谁了。
所以，一体化也不能独自挺价或者涨价。有吗？举个例子？
————————————————————————————————————
总结：光伏的格局供需关系和竞争格局为纲，其余四小点为目。其实是很清晰的。
做一个假设，中环能拿到定价权，会发生什么情景？就是硅片环节变得有序，产能变成卡点，这样光伏整体就不会乱战了。
组件端的产能最终产出看的是硅片端的产能供给。
硅片端假设中环在这次价格战中能出清部分，产能会低于800，开个8-9成，其实就和需求端匹配上了。
最多只有那么多硅片，能生产那么多组件呀。所以这就不是拿到了光伏的定价权么？
一体化是没有定价权的。
Q：可是大家都说硅片厂没定价权。
A：硅片厂肯定没有定价权呀，只有中环有定价权。硅片厂的价格是中环来定的，不是硅片厂定的。
Q：一体化别说同行业几个大的，就是二线的组件报低价，一线的都受不了。
A：定价权我刚才说了，两个条件，一个是产能最大，一个是成本差异化最大。
你看前两年就知道为啥通威有定价权了，不就是这两个条件么？
而隆基，产能是大的，但是成本被N和薄片化迭代了。
Q：通威那是硅料紧缺的时候，现在他哪有定价权？
A：和隆基一样了，有被颗粒硅迭代的危险，这个逻辑其实很容易看清和理解的。
Q：硅片N型182系列能宣布淘汰了不？
A：一体化不是自产硅片么，但是中环产能大，成本低。控价就可以了。
硅片价格下来控到你一体化硅片亏损贴钱，那么专业化电池采购中环，他们不就有优势了嘛？
一体化实际上硅片+电池成本还不如专业化的，隆晶晶等都在外采电池，他们优势在哪里？
不难受嘛？你怎么去定价组件呢？一体化能定高价？定高价不都买专业化组件去了嘛？
而现在硅片价格就是在控价182N，这个很清楚能看到的，库存水平也是182N最多。
而且不仅如此，市场对210N系列硅片，电池，组件也是价格高于182N，如果说210N没有通量优势，价格为何会高？
Q：逻辑通顺
A：这个就是定价权。不是说哪个模式，哪个环节的。而是说你有定价产业链的能力。
假设有一家一体化，规模最大，各环节成本最低。那你可以说这是真正的一体化了，可以通吃了。但是现在有这样的公司嘛？
这个逻辑就是幼儿园老师给小朋友讲的一个小故事，故事的名字叫做三个和尚没水喝。
四五家一体化谁都不服谁，互相怼，能怼出个定价权来？
Q：现在看来光伏规模最大的一体化最容易死，历次都是。船大掉头难。
A：会僵化的，失去创新的能力，顾头不顾尾。
Q：就像晶科现在只有hit降本到位，或者210N生态起来，它就很难了。
A：因为一体化环节之间没有生存压力的，反正是自给，也就没有动力去进步了。
它就供应几种规格的硅片和电池，不会去和市场互动交流啊，不知道环节进步的情况。
外销可以知道市场需求什么样的产品，参数，要求等等。市场在做什么创新。
Q：现在你看看绝大部分的光伏讨论，都在怀疑中环会在这次光伏的变革中淘汰出局。没人看好专业化，都认为后面是一体化的天下。
A：乌合之众。我就问你，一体化逻辑成立，为啥隆基被其它一体化围攻至此境地？为啥隆基在P时代没有把晶科，晶澳，天合，中环打败呢？
隆基现状如此是因为它没有追上PN迭代的脚步啊，起决定作用的不是商业模式啊。
商业模式救不了诺基亚，也救不了通燃油车，哎！$TCL中环(SZ002129)$$隆基绿能(SH601012)$$晶科能源(SH688223)$
本文作者可以追加内容哦 !
