华泰证券春季躁动或进入尾声，把握业绩超预期、红利高低切换、主题三条线索。

华泰证券
春季躁动或进入尾声，把握业绩超预期、红利高低切换、主题三条线索。
线索一：外需拉动、供给改革、产业周期三大一季报超预期方向。
线索二：主题成长或仍有演绎，但交易扰动有所提升。
线索三：石油石化、银行或具备红利内高低切换机会
投资策略：继续推荐类沪深300组合，挖掘潜在业绩超预期和新主题轮动方向。
行业配置：1）一季报有望超预期的部分上游资源品（石化/有色金属等）、制造（汽车零部件/轨交设备等）、消费（出口链/黄金零售等）、TMT（半导体/算力链等）和公用事业（电力/油运等）行业，2）红利板块内关注银行/石油石化的高低切换机会，3）主题关注低空经济/折叠屏/人形机器人等。