科新机电2023年业绩增长强劲，下游高端需求提振展望乐观

科新机电在2023年的全年业绩表现强劲，接近其业绩预告的上限，营收达到14.97亿元，同比增长39.2%，归母净利润为1.64亿元，同比增长34.9%。尽管第四季度净利润有所减少，公司展望2024年下游市场如石油炼化、天然气化工和核电仍将保持良好的需求景气度，光伏行业有望恢复增长。

此外，公司的募投扩产进度有所延迟，预计到2025年12月全面完成，届时将有效缓解产能瓶颈，支持公司业绩的进一步增长。

开源证券维持对科新机电的“买入”评级，但下调了2024至2025年的盈利预测，并新增对2026年的预计。

2023年主要产品线中，石油炼化设备收入同比增长168.0%，毛利率大幅提升。天然气化工设备收入增长46.4%，而新能源高端设备部门因光伏行业需求减缓而收收入下降13.3%。面对产能释放的挑战，科新机电正积极调整募投项目进度，以保障未来的订单增长和业绩增长。

尽管公司面临核电机组开工并网、新燃料及乏燃料运输容器国产替代进度不及预期等风险，但整体来看，下游市场的高端化需求转型及公司对于产能挑战的积极应对，展现出科新机电在市场中的竞争力和增长潜力。