用友网络2023年净亏损9.67亿元，国盛证券看好24年业绩拐点

用友网络近日发布的2023年年度报告显示，公司实现营业收入97.96亿元，同比增长5.8%，但归属于上市公司股东的净亏损额达到9.67亿元，扣非后净亏损额为11.04亿元。这一财务表现与此前的预期相符。尽管公司在大型企业服务方面受到组织变革的短期影响，仍实现了营业收入中的增长，其中云服务业务同比增长11.6%。特别是下半年，大型企业客户业务收入同比增长12.4%，不包含子公司经营的大型企业客户业务的合同签约金额同比增长超30%。

在中小型客户业务方面，公司表现强劲，特别是在云服务业务中实现了36.9%的同比增长。而在政府及其他公共业务方面，公司收入同比下降12.5%，显示出业务暂时承受较大压力。

国盛证券在其最新报告中指出，尽管用友网络目前面临一定的财务压力，特别是由于营业成本和费用的增加，导致了短期内的净亏损。但随着公司组织模式变革的进一步稳定和优化，预计2024年公司的成本费用有望进一步优化，从而可能迎来业绩的拐点。

基于对调整后企业架构带来积极变化的期待，国盛证券下调了对用友网络2024至2025年的业绩预测，但同时仍然维持对公司的“买入”评级。预计2024年至2026年用友网络将实现营业收入109.68亿元、122.02亿元和134.32亿元，以及归属于母公司的净利润分别为1.00亿元、3.91亿元和5.47亿元。

报告同时提醒，投资者需关注的风险包括云服务推进不及预期、行业竞争加剧及宏观经济的不稳定性。