开源证券在2024年4月3日的研究报告中指出，由于全年钼价维持高景气，金钼股份在2023年实现了历史最佳业绩。公司营业收入达到115.31亿元，同比增长20.99%；归属于母公司的净利润更是高达30.99亿元，同比激增132.19%。此外，受益于钼价的高景气，公司经营活动产生的现金流净额同比大幅增长39.97%，至34.73亿元。
在费用方面，金钼股份的各项费用占营收比例均有所调整，其中销售费用占营收比例微降，管理和财务费用占比有所下降和增加，而研发费用占比上升，反映公司在未来发展上的投入与重视。尽管基于对2024年钼价短期回落的预期，开源证券下调了2024至2026年的盈利预测，但鉴于钼市场供需结构稳定，以及公司在钼产量和资源储量方面的领先地位，金钼股份的钼业务预计将持续受益，因此开源证券维持对金钼股份的“买入”评级。
报告还指出，金钼股份的钼产品产量在2023年保持稳健增长，主要产品包括钼铁、钼酸铵和钼粉的产量同比分别增长2.75%、4.60%和5.66%。国内外钼价的上涨进一步推动了公司主营业务的收入和毛利率提升。
就钼价的未来走势，报告认为由于供给端存在限制而需求端受到高端制造业发展的支持，钼价有望保持稳定增长。不过，报告也提醒了几个重要的风险因素，包括伴生钼矿和单体钼矿的快速放量，下游需求的不确定性，以及矿山产量释放不达预期等，这些都可能影响到钼价和公司业绩。
最后，报告声明所述观点仅代表研究机构的看法，与其所属公司无关，不构成投资建议，投资者应谨慎考虑相关风险。
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