日辰股份2023年业绩增长符合市场预期，申万宏源证券维持增持评级

申万宏源证券在其2024年4月7日的点评报告中表示，日辰股份2023年业绩增长符合市场预期。报告显示，公司2023年实现收入3.6亿，同比增长16.5%，归母净利润达到0.56亿，年增长率为10.5%，扣非归母净利润为0.52亿，同比增长23.0%。尤其是在第四季度，公司实现了较显著的业绩增长，收入和利润同比分别增长24.1%和54.9%。餐饮需求的恢复和对外出口的稳定增长是主要驱动力。

尽管报告中指出2023年公司毛利率略降至38.8%，主要由于新品让利和低毛利产品占比提升所致，但公司的扣非归母净利率仍有所提高，达到14.6%。这表明公司在维持收入增长的同时，也在优化成本结构和提高经营效率。

对于未来，申万宏源证券下调了2024-25年的利润预测，同时给出了2026年的预测，认为公司凭借餐饮需求的边际恢复和业务结构调整，其收入和盈利能力将持续改善。报告还预计2024年公司股价将有约7%的上涨空间，因此维持了对日辰股份的增持评级。

此外，报告提到了食品加工和品牌定制渠道的表现，以及预制菜业务的构建对公司未来发展的积极影响。然而，餐饮需求恢复不及预期和食品安全问题被列为核心假设风险。

最后，申万宏源证券强调，其观点仅基于研究报告，不代表其公司观点，也不构成投资建议，提醒投资者注意风险。