创业惠康业绩前瞻

$创业慧康(SZ300451)$  2023年净利润应该在5到7千万区间，营业收入应该是5%-10%左右的增幅，大幅商誉减持造成增收不增利。因为行业整体发展速度变缓，高估值收购造成的巨额商誉会持续减持。

一季度业绩应该同比大幅增长，原因是2023年一季度业绩基数低，以及飞利浦飞悦康开始贡献营业收入。

飞利浦是医疗信息化领域的一个重量级选手，也是全球市场的领军企业，软硬件全生态解决方案在发达地区拥有较强的竞争力，随便落地几个大型合同就能给创业惠康带来几个亿的营收。未来三年，创业惠康的营收有望大幅增长。

假设整个医疗信息化领域有500亿的市场规模，创业惠康+飞利浦有望拥有20%以上的市场占有率，也就是100亿营收。

地方预算缩减可能造成行业发展速度不及预期，但是目前存量市场空间足够大，头部企业向下兼并足以带动业绩增长。