巨星农牧优化经营管理提升长期增长潜力，中金看好其发展前景

中金公司在4月7日发布的《巨星农牧：聚焦经营能力优化，看好公司长期发展》研究报告中，对巨星农牧的近期经营状况和长期发展策略进行了评估。报告作者王思洋、龙友琪和单妍通过对公司的线下调研发现，巨星农牧持续聚焦于流程梳理及数智化、人才队伍搭建和种猪性能优化等管理升级方面的努力，预计将促进公司的长期稳健增长。

根据中金的点评，巨星农牧通过重视流程标准化和数智化转型、重视人力资源和团队建设以及不断优化种猪性能，为其长期发展累积了动力。此外，公司在资金运作上保持稳健，高效率和轻资产的扩张战略也有助于巩固其成本优势，预计2024年出栏量将实现显著增长。

报告还提出，伴随市场猪价的逐季上升趋势，巨星农牧在2024年第二季度开始的短期利润有望释放，同时长期稳健增长的前景良好。中金维持对巨星农牧2024/25年净利润的预测，目前的股价对应于2024/25年的P/E比分别为41.4和18.8倍，并维持其“跑赢行业”评级及49.5/22.5倍P/E比对应的目标价43元，意味着约19.6%的上行空间。

报告同时指出，非瘟等动物疫病、公司出栏量低于预期以及饲料成本上涨等风险因素，对公司的影响仍需关注。中金的分析和预测依据其对巨星农牧的调研和分析，其点评和观点仅代表研究机构立场，不构成投资建议。