上周新能源板块跟随大盘整体继续上涨，与大盘相比表现相对好，全线领涨，而本周周一新能源又下跌，新能源起起伏伏怎么看？未来新能源板块怎么投？
行业动态、产业链变化
据乘联会初步统计，3月1-31日全国乘用车厂商批216.5万辆，同比增长9%，环比增长66%，今年以来累计批发556.5万辆，同比增长10%；全国乘用车厂商新能源批发81.9万辆，同比增长33%，环比增长83%，今年以来累计批发195.6万辆，同比增长31%。
光伏主产业链价格，据PVinfoLink的数据，多晶硅（致密料）均价为21.5美元/千克和63元/千克，环比持平/-6.0%；多晶硅（颗粒料）均价为56元/千克，环比-5.1%。N型单晶硅片（182mm，130m）均价为1.700元/片，环比-2.9%；N型单晶硅片（210mm，130m）均价为2.700元/片，环比持平。TOPCon电池片（182mm）均价为0.430元/瓦和0.062美元/瓦，环比-6.5%/持平。双面双玻单晶TOPCon组件（182mm）均价为0.130美元/瓦和0.950元/瓦，环比持平/环比-0.1%；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.145美元/瓦和1.200元/瓦，环比持平。3.2mm镀膜光伏玻璃均价26.00元/平方米，环比+1.0%；2.0mm镀膜光伏玻璃均价16.50元/平方米，环比持平。
锂电产业链价格方面，碳酸锂+3.7%至11.20万元；氢氧化锂+1.9%至10.55万元；硫酸钴-0.5%至3.25万元；电解镍+2.8%至13.51万元；其余各类价格稳定。正极材料：磷酸铁锂动力型-1.1%至4.39万元；其余各类价格稳定。负极材料：各类稳定。隔膜：各类稳定。电解液：六氟磷酸锂+1.4%至7.20万元。添加剂及辅料：各类稳定。溶剂：各类稳定。电池：各类稳定。
上周行情解读
市场整体走势
上周新能源板块跟随大盘整体上涨，与大盘相比表现较好。
行情解读
上周新能源板块跟随大盘整体上涨，与大盘相比表现较好。电力设备涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第10，一级行业下子行业中电池的表现最好。汽车板块表现相对较一般，涨跌幅在31个申万一级行业中排名第19。
汽车板块，进入4月，国内车企陆续发布2024年3月销量，3月市场受价格战影响，叠加“以旧换新”政策尚未落地，下游观望情绪加重，影响市场需求，车企销量有喜有忧，但总体符合预期。新势力销量来看，问界/理想表现依旧强势，分居新势力前二。传统车企中，比亚迪降价销量在3月表现强势，但Q1利润或将承压。目前看2-3月的车市不景气或将杀低市场预期形成预期差，若政策后续落地，或将引动需求集中释放，带来板块机会。
近期中电联发布《2023年度电化学储能电站行业统计数据》，装机方面，我国2023年新增投运电化学储能电站规模18.11GW/36.81GWh，超过此前历年累计装机规模总和。发展趋势上看，储能电站呈现集中式、大型化趋势，储能运营效率明显提升，国内储能发展重点逐渐由量向质量、效率转变，2023年工商储/独立储能/新能源配储平均利用率分别为65%/38%/17%，同比+20pct/+8pct/0。尽管风光电站“强制”配储的合理性与有效性一直以来备受质疑，但随着光伏风电建设成本持续下降、风光发电量占比提升带来的电网灵活性资源需求增长，各地区在对光伏、风电建设指标进行竞争性配置的过程中，配储相关要求仍然是最重要的考虑因素之一。随着动力电池和储能电池需求的同比增长，我们也持续看好下游需求支撑下锂电产业链的盈利修复。
光伏板块，在平稳僵持了数周之后，上周光伏产业链主辅材价格出现普遍波动。玻璃在相对健康的供需环境下价格相对强势，硅料、硅片价格近期出现较大降幅，但在当前位置进一步下行的空间也已十分有限，硅料、硅片的降价将不可避免导致电池片、组件出现小幅跟跌，预计今年光伏产业链价格将维持低位水平，低位稳定的原材料价格有望促进下游排产和终端需求的释放。
4月1日，国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》，市场关注度较高，在集中式陆上风电发展放缓后，分散式风电与海上风电或都将成为风电行业可持续发展的重要抓手。展望未来，海上待开发海域容量可观，且目前国内已核准待招标项目储备丰富。虽然2023年总体来看海风的装机不及预期，2024年Q1也是海风的淡季，但持续看好后续海风建设的规模及持续性，海风相关板块的投资机会今年仍值得关注。
在新型电力系统构建的指引下，随着风电光伏等新能源装机的快速增长，电网在主网、配网的投资建设也值得期待。此外，海外市场电网建设方面的需求或也将给相关企业带来业绩弹性。考虑当前新能源的周期位置，电网方面的投资机会也值得关注。
相关基金
$红塔红土新能源主题精选股票C(OTCFUND|015538)$
$红塔红土新能源主题精选股票A(OTCFUND|015537)$
$红塔红土盛弘混合C(OTCFUND|006548)$
$红塔红土盛弘混合A(OTCFUND|006547)$
$红塔红土盛隆灵活配置C(OTCFUND|002718)$
$红塔红土盛隆灵活配置A(OTCFUND|002717)$
$红塔红土盛世普益混合发起式(OTCFUND|000743)$
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