丽珠集团2023年报显示稳健增长，国泰君安上调目标价维持“增持”评级

丽珠集团在面临化药板块短期压力下，依靠中药和创新药板块的强劲表现，实现了业绩的稳健增长。国泰君安证券在其最新发布的研究报告中指出，尽管2023年公司营收微降1.6%至124.30亿元，归母净利润却实现2.3%的增长，达到19.54亿元。基于对公司未来创新转型布局的看好，国泰君安维持对丽珠集团的“增持”评级，并将目标价上调至43.17元。

报告中详细分析了丽珠集团的业务板块表现：化学制剂板块在艾普拉唑受到价格政策影响下营收下滑，而促性激素产品营收增长，原料药及中间体，特别是宠物药和高端抗生素板块也表现良好。中药制剂板块增长显著，得益于线上及零售端的快速布局以及流感季度品牌力的塑造。

此外，报告对丽珠集团的创新药和高端复杂制剂板块给予了高度评价，预计这些板块的产品陆续获批将推动公司长期高质量发展。报告提到，2023年艾普拉唑新适应症获批，曲普瑞林微球1M和其他几款新药的开发进展顺利，预计将为公司带来新的增长点。

尽管报告指出了中国医药政策变化以及临床试验结果不及预期的风险，但仍看好丽珠集团未来的发展前景。最后，报告强调了研究观点的独立性，并提醒投资者注意风险和免责声明。