海信视像净利润大增24.8%，全球市场份额提升带来收入高增

海信视像2023年财报显示，公司全年营业收入达到536亿元人民币，同比增长17.2%，归母净利润实现21.0亿元人民币，同比上涨24.8%。尽管2023年第四季度面板价格上涨给毛利率带来压力，公司该季度实现营业收入144亿元人民币，同比增长8.8%，归母净利润4.7亿元人民币，同比下降18.3%，但整体业绩仍符合市场预期。此外，海信视像宣布，将以50%的股利支付率派发每股股利0.81元，连续两年维持此分红比率。

这一增长主要受益于海信在全球市场份额的不断提升，尤其是电视出货量的全球市占率达到13.23%，同比增加1.17个百分点。这一成绩得益于海信产品技术的升级以及其在海外市场的拓展。在国内市场，海信彩电的零售额市占率同比增长3.43个百分点至29.05%。

面临面板价格上涨的挑战，海信视像2023年第四季度毛利率为16.8%，同比下降2.56个百分点。据Wind数据显示，同期65寸面板的平均价格从上一年同期的173美元/片上涨至51.60%。

展望未来，浙商证券预计海信视像在2024至2026年间的营收将分别为581亿、624亿和681亿元人民币，年增率分别为8%、7%和9%；归母净利润预计分别为24亿、27亿和30亿元人民币，年增率分别为17%、11%和11%。基于此，给出“买入”评级。

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