华阳集团业绩符合预期，汽车电子和精密压铸领域持续增长

华阳集团2023年全年业绩报告显示，公司实现营收71.37亿元，同比增长26.6%；归属于母公司的净利润为4.65亿元，同比增长22.2%。毛利率和净利率分别为22.36%和6.58%，显示公司的盈利能力稳步提升。

尤其在2023年第四季度，华阳集团营收和归属于母公司的净利润分别达到23.4亿元和1.67亿元，同比分别增长43.6%和47.6%，环比增长和盈利能力均获得显著提升。这一增长主要得益于公司在汽车电子客户领域的持续拓展，与长城、长安、奇瑞、吉利等主要客户的销量均实现增长，特别是在新能源汽车订单方面取得重大进展。

在产品方面，华阳集团的汽车电子营收达到48.26亿元，同比增长28.9%，销量达到939万套，同比增长30.4%。公司在精密压铸领域也表现突出，营收达到16.6亿元，同比增长25.4%，销量增至3.6亿件，主要得益于汽车智能化零件的大幅增销。

此外，华阳集团不断加大研发投入，2023年研发费用达到6.45亿元，创历史新高。公司还完成了向特定对象发行股票募集资金约14亿元，用于扩充产能，以满足快速增长的订单需求。

据西南证券分析师预测，华阳集团2024年至2026年的每股收益（EPS）分别为1.24元、1.52元和1.84元，对应的市盈率（PE）分别为22倍、18倍和15倍。基于公司业绩的稳定增长和发展前景，维持对华阳集团的“买入”评级。

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