五洲特纸：2024年预期产能快速提升 总产能将超过200万吨

五洲特纸在2023年收入和归母净利润显著增长，其中第四季度利润环比增长39.4%。兴业证券在其最新研究报告中指出，由成本红利和旺季提价双重驱动，特别是在食品包装纸和日用消费系列产品上，吨纸盈利大幅提升。当前公司的总产能为141.6万吨，预计到2024年末，总产能将超过200万吨，得益于江西基地以及湖北基地四条产线的新投产。此外，随着供给端的扩张和短期内芬兰工会罢工影响的缓解，纸浆价格有望下行，进一步减轻公司未来的成本压力。

兴业证券进一步调整了对五洲特纸的盈利预测，预计公司在2024年和2025年的归母净利润将分别达到5.62亿元和7.25亿元，同比增长幅度分别为105.9%和29.1%。该预测基于2024年4月9日的收盘价，对应的市盈率分别为11.6倍和9倍。

报告也提出了潜在的风险，包括湖北基地投产不达预期和行业竞争加剧等。兴业证券强调，该研究报告中的观点仅代表研究机构的看法，不构成投资建议，投资者应仔细阅读风险提示及免责声明，自担投资风险。