一、宏观经济方面
1、 美国宏观经济数据
美国3月新增非农就业30.3万人，显著高于预期的21.4万人。4月5日，美国劳工统计局（BLS）数据显示，美国3月新增非农就业人数为30.3万人，预期为21.4万人；前值由27.5万人下修至27万人，今年1-2月的就业人数合计上调了2.2万人。结构上，建筑、教育和医疗保健、休闲和酒店等新增就业加快增长。
美国3月ISM制造业PMI录得50.3，一年半以来重新扩张；ISM和Markit服务业PMI均下降，但仍保持扩张。4月1日公布的数据显示，美国3月ISM制造业PMI升至50.3，前值47.8，1年半以来首次重回扩张区间。4月3日公布的数据显示，美国3月ISM非制造业PMI下降至51.4，低于预期52.8，前值52.6；其中，服务价格支付分项指数下降至53.4，这是自2020年3月以来的最低水平；新订单指数下降至54.4，为三个月新低；供应商交货指数下降至45.4，为1997年以来的最低水平。同日公布的3月Markit服务业PMI终值为51.7，与初值持平，前值52.3。
美国2月制造业订单环比增长1.4%，高于预期。4月2日公布的数据显示，美国2月制造业订单环比增长1.4%，超出市场预期的增长1%，总额达到5768亿美元。其中，运输设备订单增长3.3%，推动耐用品订单上升1.3%；非国防资本货物订单（不包括飞机）也实现了三个月来的首次增长，环比上升0.7%。
2、 海外经济情况
欧元区3月综合PMI重回扩张，摆脱连续9个月的衰退；国别服务业PMI数据显示，西班牙和意大利超预期上升，德国转为扩张，法国降幅收窄。欧元区3月综合PMI从2月份的49.2上升至50.3，表明在经历了9个月的衰退后，整体商业活动重回扩张区间。服务业PMI显著回升，特别是在西班牙和意大利，其PMI分别为56.1和54.6，均高于预期和前值。德国服务业PMI修正后为50.1，表明服务业处于扩张状态。法国服务业PMI虽然继续收缩，但降幅有所收窄，为48.3。此外，企业信心达到2022年2月以来最乐观的水平，而就业创造率连续第三个月上升，尽管增长速度有所减弱。
欧元区通胀继续回落。3月欧元区HICP同比增速较2月回落0.2个百分点至2.4%，低于市场预期的2.5%。核心HICP同比回落0.2个百分点至2.9%，同样低于市场所预期的3.0%。
3、 海外央行动态
美联储官员密集发表鹰派观点。在降息时点方面，美联储多位官员强调降息仍为时过早。美联储主席鲍威尔表示，需在通胀方面看到更大进展之后才会考虑降息。美联储理事鲍曼指出，美国通胀回落已经陷入停滞，直至通胀重现回落之前，降息都不会是令人感到满意的行动。达拉斯联储主席洛根也认为，通胀回落进程仍存在较大风险，美国生产率可能进入强劲增长时期，担心货币政策没有预期中那么有限制性，美联储不急于立即降息。美国克利夫兰联储主席梅斯特认为，在今年晚些时候降息是适宜的，美联储并不能在5月之前获得足够的信息支持降息。美国亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，第四季度降息可能是合适的，如果通胀进展缓慢，将需要更有耐心。
在降息次数方面，美联储票委戴利强调，年内降息三次是不错的预期，但若通胀粘性增强，美联储可能会减少降息次数。美联储理事Kugler同样表示，今年在一定程度上降息可能是适宜的，预计将在避免大范围经济减速的同时实现更多的通胀回落。不过，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，如果通胀进展停滞，美联储今年可能并不会降息。
欧央行或在6月降息。欧央行管委Holzmann表示，若有更充足的通胀数据显示降息环境良好，原则上并不反对在6月份实施宽松政策。欧央行管委兼西班牙央行行长De Cos同样表示，今年6月可以首次降息。欧央行会议纪要显示，欧央行官员一致认为欧元区通胀正朝着2%的目标前进，尽管等待新数据是明智之举，但目前支撑降息的理由正在增强。
日央行货币政策仍需观望。日本央行行长植田和男表示，目前需要在实现通胀目标方面看到更多确定性的进度，利率决定将取决于通胀的变动，“春斗”之后的薪资上涨将推高通胀。并且，日本央行债券持有规模将在一段时间内保持稳定。
此外，植田和男强调，日元的疲软可能会成为日央行加息的另一个因素，若汇率变动对工资和物价增长的良性循环产生了不可忽视的影响，日央行将做出相应的政策调整，并且不排除任何干预外汇市场的行动选项。
智利央行降息75BP。智利央行下调基准利率75个基点至6.5%，符合市场预期。
4、 本周关注要点
二、主要指数相关情况
1、 一周指数表现
上周，纳斯达克100指数整周下跌0.80%，标普500指数整周下跌0.95%，其覆盖的11个行业板块有2个上涨。其中，能源领涨3.90%，医疗领跌3.07%。
数据来源：Bloomberg
2、 配置建议
美股：上周美股在强劲的基本面数据和外围冲突升级的影响下波动。最新公布的PMI数据重新回到荣枯线，1季度GDP增速实时预测受此影响上升至2.8%；同时周五公布的非农就业大幅超出预期，美股反弹。尽管市场可能会面对持续更久的高利率，但经济的增长也会给市场带来企业盈利增长的预期。受强劲的经济数据影响，目前CME降息预期显示6月降息概率由68%下降至48%，全年降息次数预期在2.6次。继续关注本周发布的3月CPI数据是否如预期一样回升，市场降息预期届时可能会有新的波动。
全球市场：全球股票及债券延续流入，货币市场转为流入；美股转为流入，欧洲和新兴市场流出收窄，日本流入减少
跨市场和资产：美股转为流入，欧洲和新兴市场流出收窄，日本流入小幅减少。主动外资看，美股本周转为流入1.1亿美元（vs. 上周流出11.3亿美元），发达欧洲流出收窄至5.4亿美元（vs. 上周流出30.6亿美元），日本股市流入小幅减少至1.0亿美元（vs. 上周流入1.6亿美元），新兴市场流出缩窄至5.1亿美元（vs. 上周流出15.2亿美元）。资产方面，股票及债券延续流入，货币市场转为流入。
数据来源：Bloomberg
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