招商银行(600036)估值分析：5家机构认为“低估”——经营稳中求进

【U财经】4月10日数据显示：5家机构认为招商银行(600036)“低估”。

认为“低估”的机构：5家

国联证券  估值：41.09元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为3622.95、3891.88、4195.54亿元，同比增速分别为+6.83%、+7.42%、+7.80%，3年CAGR为7.35%。归母净利润分别为1600.51、1750.74、1880.05亿元，同比增速分别为+9.17%、9.39%、+7.39%，3年CAGR为8.65%。鉴于公司客群基础强大、零售优势显著，我们给予公司2024年1倍PB，目标价41.09元，维持“买入”评级。风险提示：稳增长不及预期，资产质量恶化。

华福证券  估值：40.77元

根据历史估值法，截至2024年3月26日，PB值低于0.9，近2年PB平均值为1.06，我们认为估值有望回升，给予公司2024年目标PB1倍，对应目标价40.77元，维持给予“买入”评级。

安信证券  估值：44.53元

我们预计公司2023年营收增速为-1.29%，利润增速为6.90%，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为44.53元，相当于2023年1.2XPB。

$招商银行(SH600036)$$华夏银行(SH600015)$$民生银行(SH600016)$