同仁堂(600085)：4家机构给予“买入”评级——业绩贴近预告上限，工业+商业齐增长

给予“买入”评级的机构：4家

天风证券  买入

2023年公司业绩因原材料价格波动，略低于预期，2024-2025年营业收入预测由221.81/256.36下调至203.23/227.02亿元，2026年收入预测为253.79亿元；2024-2025年归母净利润预测由20.73/24.53亿元下调至19.10/21.22亿元，2026年归母净利润预测为23.60亿元。维持“买入”评级。

信达证券  买入

我们预计同仁堂2024-2026年营收分别为198.41/221.04/246.52亿元，归母净利润分别为19.41/22.87/25.64亿元，对应PE分别为29/25/22X，维持“增持”评级。

国海证券  买入

基于2023年收入与利润，我们下调2024与2025年业绩预期，预计2024/2025/2026公司收入分别为203.23、228.90、263.58亿元，同比增长14%/13%/15%；对应归母净利润分别为19.24、22.51、26.85亿元，同比增长15%/17%/19%；对应PE估值29.22X/24.97X/20.94X。同仁堂作为中药领域“地标性”品牌，拥有较强的品牌护城河，核心产品稳定增长，看好公司长期发展。维持“买入”评级。

$同仁堂(SH600085)$$达仁堂(SH600329)$$老百姓(SH603883)$