步入4月，上市公司迎来年报/一季报密集披露期，重要经济数据也将落地，A股投资主线或发生变化。关键窗口期，一起来看看长城基金权益基金经理们的投资策略吧~
杨建华：重视上市公司业绩兑现度
3月宏观数据显示出经济的韧性，但是其持续性仍有待观望。如果房地产弱势格局趋缓，对宏观经济的压力不断弱化，加之外需能够持续向好，将支撑国内宏观经济稳中向好的持续性表现。如果宏观经济修复持续进行，进一步的财政政策落地可能性较低，但是紧缩性的政策也不会很快出台。此外，预测美联储至少到二季度末才可能采取降息措施，二季度整体市场环境有望相对平稳。
权益市场可能迎来基本面、政策面相对友好的时间窗口。如此，顺周期板块有望持续修复。随着风险偏好的上升，成长股有望再度活跃。但是，从风格上预测，今年市场将更关注代表性板块的龙头个股表现，业绩的兑现度也将占据更大的权重。我们将关注消费下沉趋势下更刚性的需求、弱需求背景下向优势品牌企业集中的趋势，其中需求平稳但供给约束较强的资源能源股、业绩稳定的高股息个股、海外市场拓展落地的个股有望迎来机会。
陈子扬：关注经济关联度低、产能出清方向
当前海外经济有回升迹象，海外补库存有望带动国内出口进一步好转。从内需来看，目前维持弱复苏状态，因此建议寻找与国内宏观经济波动关联度低、产能出清的方向。后续我们将重点关注全球定价的大宗商品，预计其韧性将会超出预期，同时密切关注工业金属库存变化、生猪养殖板块的拐点机会以及煤炭低位布局机会。
杨维维：聚焦成长，兼顾主线、业绩和估值
一季度的市场波动剧烈：1月份市场经历了一波超跌，2月份则出现超涨，到3月份市场进入一个分歧期。从短期来看，很难判断市场的方向将如何演变。然而，如果观察中期走势，会发现各个行业的估值并不算高，在这样的环境下，我更倾向于投资成长股。特别是AI这一成长领域中的重大变量，可能成为新的主线，我会持续跟踪并挖掘其背后的价值。
具体到策略上，主要是围绕主线与业绩做出选择，同时适当地增加估值的权重，而不是单纯地选择纯主题股。从中短期角度出发，我更倾向于在电子、军工、机械、新能源等制造业领域中寻找超额收益的个股；长期来看，我会更加聚焦于制造业板块（如电子、机械、新能源、军工等），重点关注在科技创新和国产替代过程中业绩加速或反转的标的。在个股选择上，青睐拥有阿尔法（即自身增长）的个股，并不执着于行业（即整体表现）。
廖瀚博：把握主题轮动和估值修复脉络
国内经济结构正在经历积极调整，尽管房地产市场仍然呈现下降趋势，但其对经济整体带来的压力已显著减轻。同时，随着出口保持稳定增长，经济有潜力触底回升并实现稳定，企业盈利大幅下滑的风险已经得到缓解。今年正值美国大选之年，预计涉及的对华政策将继续抑制市场风险偏好。美国经济的表现超出了预期，且降息的日期不断推迟，这对国内的货币政策形成了一定的制约。
从市场层面来看，A股市场运行平稳，出现大幅暴涨或暴跌的可能性较低。目前还没有明确且持续的产业趋势，预计未来市场行情将主要以行业主题的轮动和个股估值的修复为主导。
陈良栋：关注科技、高端制造产业趋势机会
经过一季度的市场大幅波动，市场风险暴露和出清比较彻底，预期和估值也到历史底部位置，处于风险较小的状态。但是目前来看，政府在持续推出稳增长政策进行托底，预估宏观经济将处于长期修复状态，通过结构转型升级推动实现中国经济高质量发展。
总体来看股市风险快速出清，价值风格相对占优；成长股经过2022年以来的持续下跌，整体估值已经到合理阶段，具备较高的风险收益比。预计随着通用AI不断迭代，科技行业和高端制造行业会进入新的产业趋势，带来新一轮投资机会，我将重点关注TMT行业、高端制造行业（汽车、人形机器人、高端装备和新材料等）、消费（食品饮料和医药等）行业。后续投资中，我对公司的基本面和估值要求将更严格，严格控制组合风险，并积极关注基本面趋势持续向好、长期成长逻辑比较清晰的公司。
韩林：成长板块业绩有望占优
一季度市场行情主要围绕超跌反弹以及市场风险偏好好转下“春季躁动”表现，我们判断二季度市场可能会将更高的权重赋予行业景气程度，一季报或提供更多的业绩线索。
中期我将更关注盈利复苏相对强劲的产业板块，以及持续有产业趋势和政策支撑的科技型公司。进一步看，经济预期企稳后，成长风格将受益于风险偏好提升带来的资金回流，成长板块业绩有望相对占优，我们重点关注的板块包括AI硬件和应用、低空经济、智能驾驶、机械、军工、新能源等。
$长城创新驱动混合A(OTCFUND|009623)$$长城创新驱动混合C(OTCFUND|017458)$$长城价值甄选一年持有混合A(OTCFUND|013674)$$长城数字经济混合A(OTCFUND|016507)$$长城数字经济混合C(OTCFUND|016508)$$长城价值甄选一年持有混合C(OTCFUND|013675)$$长城久富混合(LOF)C(OTCFUND|015383)$$长城久富混合(LOF)A(OTCFUND|162006)$
本文作者可以追加内容哦 !
