为什么信赖亚钾？该给亚钾多少估值？
1. 亚钾大股东是鼎鼎大名的供销总社，是国家投资的巨型企业
2. 亚钾的核心资产中农资源的第二大股东供销总社直接持股28%、间接持股14.5%*71.71%=10.39%，合计持有中农资源38.39%股权。
3. 考虑到供销总社直接持有中农资源28%股权，按中农资源占亚钾国际总资产65%计算，供销总社实际拥有亚钾国际14.45%+28%*65%=32.7%股权，是地地道道的控股股东。
4. 为什么供销总社不谋求亚钾控制权？是为了做幕后老板，把握方向，调动其它民资的积极性，以此达到即确保企业发展坚实基础，有能充分调动民企各路精英积极性，确保企业活力，这是体制改革的最重要目标。
5. 产业的永久可持续性、对中国人饭碗的重要性、对一带一路这一中华民族伟大战略的丰碑性、氯化钾全球供给的结构的严重性、产业的资源属性、生产的可控性、生产技术的超稳定性等等，都是亚钾国际的巨大优势。
6. 氯化钾产品供求信息的易得性、透明性、深入广泛性，完全符合投资最佳标的标准。
7. 亚钾国际前十大股东长期超强的团结、默契超统一性、利益超一致性给亚钾发展壮大奠定了坚实基础。
8. 管理层个人均不是亚钾国际的重要股东，他们均是职业经理人，个别人出现自身问题对亚钾不会构成重大影响，职业经理人都是股东大会领导下，在重要股东领导下行使执行职能的人，企业文化、企业制度是企业管理的核心，亚钾国际大政方针已定，经营路径目标明确，亚钾的管理者相对于在市场波涛中苦苦找寻方向的企业管理者是应该轻松很多的。我相信心得领导集体会更有能力，更能把亚钾引向更加辉煌的康庄大道。
9. 给与亚钾多少估值合适呢？按照100万吨/年项目投资35亿计算，还需3个100万吨的项目投资，共计需要最佳投资20亿（已投部分，可转债额度）+70亿=90亿，估计供销总社不会放弃同比例增资，因此需要亚钾追投70亿，按20元增发，需增加3.5亿股，合计总股本增加到13亿股。500万吨设计产能实际可达产能约为700万吨，归属上市公司权益产能约为180+500*71.71%=538万吨。按吨完全成本1400元，氯化钾平均价格2400元计算，可实现53.8亿*80%=43.04亿净利。每股收益可达3.3元。但根据近几年氯化钾价格看均价大约在3200元/吨，若如此，每股收益可达6元。根据盐湖股份和藏格矿业23年报中叙述，均认为目前2400元价格属于低价区域，均认为氯化钾长期价格向上趋势更大。给与氯化钾行业10被市盈率估值，那么亚钾国际的股价在33元处是合理的，并且仍是有潜力的。目前19.26元的价格是不是低估了呢？是不是投资做多的好时机呢？各位主力、各位小散是不是应该好好考虑考虑。
注朋友们投资愉快！
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