还是先看其基本面吧：北摩我是20年开始关注它，当时股本1.5亿，现在3.3亿，股价也从一二百跌到了二十多。但营业额从6.8亿上升至十个亿，净利润增长幅度不算高，20年底为3.1亿，去年三季为3.4亿，至年底或许会超过4个亿。以上数据由于19年至22年乃至23年1季，疫情导致各企业生产经营秩序失常，参考价值需打折扣。但毛利、净利率及净资产收益率还是有参考价值的，北摩毛利军工基本在70%，民品在50%以上，平均60%多。净资产收益率15年以来除22年新冠管制放开，造成经营秩序混乱，净资产收益率到了11%，其他年份基本保持在18%。利润增长除22年，2018年以来基本保持在33%以上。
下面谈一下2024年北摩应该重点关注的几个方面：
其一，2024年开始国内形势基本稳定，新冠疫情彻底成为过去式，各方面基本走上正轨。国际形势趋于复杂，但对北摩来讲并不是利空，相反偏利多。这是大环境，非常重要。
其二，北摩的产品链发生了根本性的改变。其上市前是单纯的军工企业，产品主要就是刹车片（盘）。但技术方面在国内绝对是领先的。现在不同了，公司以刹车盘（副）为基础，逐步向飞机机轮、刹车控制系统、起落架着陆全系统延伸，并朝着集成化和智能化的方向发展。这一变化非常重要，不光产品丰富了，毛利或许也会提高。
其三，“中国制造 2025”规划，这是国家层面的战略。公司去年半年报中提到：公司积极响应国家“中国制造 2025”等战略规划，自主创新的多项刹车制动技术和产品填补了国内空白，打破国际技术垄断、解决进口替代问题。公司网站有报道：工信部装备二司司长徐春荣、中国商飞工程总师、ARJ21总师陈勇等领导莅临北摩高科北京总部调研走访。3月27日董秘答复中说：公司已经实现了从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨越式转变，今年起落架业务有望成为公司重要的盈利增长点，具体情况请关注公司公告。4月11日董秘称：商飞公司飞机起落架着陆系统供应商全部为海外的利勃海尔，公司目前在积极地参与各种型号的国产化工作。具体情况请关注公司后续公告。中证网引用董秘的回复报道：今年以来，北摩高科的起落架业务有望取得较大突破，目前众多型号起落架产品已达到重要的应用节点，民航业务有望成为公司重要的盈利增长点。同时，公司积极参与商飞各型号的国产化工作。以上众多信息显示起落架有望完成或部分完成国产替代。
其四：两个明确的新的供货渠道:一是公司与来自欧洲、非洲、中东和东南亚等国家和地区的客户签订了协议和订单。中国产品一旦打入国际市场，这几个订单会不会是小荷之尖尖角，会不会再次发展成中国模式；二是公司的刹车制动类产品已在若干型号无人机上应用，三场战事让全世界认识了这宝贝的好使，市场急剧扩大成为必然。
其五，北摩与京瀚禹原股东发生纠纷，影响到分拆上市计划。北摩高科在接受中国网财经记者采访时表示，2022年8月，由于阎月亮与京瀚禹股东、北航老师产生利益纠纷，考虑到上市规范性，将分拆上市计划暂时搁置。今年2月23日董秘回复此事说：目前京瀚禹股东间纠纷已顺利解决。4月6日有投资者问：京瀚禹原计划在A股分拆上市的计划有没有改变？11日董秘答：请关注公司后续公告。这样的回复是否有想象空间？前述还有过两次类似的答复，但倾向性是很明显的。
其六，北摩王董事长去年三次增持公司股票330万股，其他股东共增持近100万股。
其七：公司去年一季、三季净利润增长分别为负12.57%和负13.37%。公司去年前三季净利润增长只有7.04%，总营收同比增长为负8.92%。这些数据令人失望，也是机构打压股价的理由。
综合来看，期望要大于失望，主要是起落架的国产替代、海外市场的拓展、无人机市场的急剧膨胀、京瀚禹分拆上市的期待。此外，北摩无大的风险，国际国内种种折腾与其基本无关，应收再大军方也不会赖账，以后民品由于技术领先，面向大客户，也无雷可爆。前景与风险相比，前景更为诱人，每一项期望都是大事件。目前北摩动态市盈率只有19，此时再不拥有更待何时？！
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