这是蜗牛的第87篇原创进阶笔记
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Part 1 可转债市场全景
截至4月12日收盘，全市场已发行，存续期内可转债共536只。
集思录可转债等权指数本周2红3绿！3月29日收盘1901点，较上周基本持平。
市场延续震荡趋势，且量能不断萎缩，注意流动性风险！吃肉的机会，肯定不如前期日成交超万亿的时候！降低预期为妙！
上证50本周下跌2.31%！沪深300下跌2.58%！中证500下跌1.81%！中证1000下跌2.95%！国证2000下跌3.25%！创业板指下跌4.21%！科创50下跌2.42%！北证50下跌3.28%！北向资金上周流出38亿，本周流出114亿。做多情绪弱！
平均价格为118.989，较上周下降0.485。
平均溢价率65.29%，较上周上升6.49%。债村整体比正股抗跌，但股债联动性有所减弱！
中位数价格113.876，较上周下降0.125。
中位数溢价率48.63%，较上周上升5.61%。
中位数转股价值77.44，较上周下降2.47。
本周平均日成交量437亿，较上周缩量97亿。股市债市流动性萎缩，注意风险！
Part 2 预发债潜伏策略
聚合顺3.38亿转债发行申请，通过审核。目前百元含权量9.71，按照沪市的配售规则，股东持有500股（5500+元），就有机会配售10张转债。如果5%大股东及董监高全额配售，转债上市流通规模下限为1.9亿，较易获得超额收益。预计转债收益250，能够抵御正股4.5%的回撤。风险较高！
属于化学制品行业，近期行业部分材料的有涨价趋势，有一定概率带动个股上涨，有一定对冲效果。
技术面上，聚合顺 走出多头趋势，股价达到一年内新高。最近一周沿着5日线上涨。
同属化学制品行业的$正丹股份(SZ300641)$，本周连续4天上涨，涨幅77%！在全场流动性萎缩的情况下，注意回调风险，避免带动同行业的聚合顺回调！
风险提示：潜伏策略操作标的都是股票，大盘不稳时，风险承受能力低者，尽量少潜伏或者不潜伏。
近期上市的小规模转债，锋工转债，当天最高价仅129。有可能后续小规模转债的炒作热度不如往常，配售收益也不如往常，安全垫也会下降。
如果大盘较稳甚至反弹，股票交易经验少的铁子，可以尝试潜伏。一来有安全垫，二来有大盘反弹带动个股反弹增加安全垫。
另外，潜伏策略有如下变动：23年11月沪深两市交易所有融资新规，启动发行前20个交易日内的任一日，不得存在破发或破净情形。如此一来，现在过审和核准的标的中，有部分标的有较大可能无法正常发行，或者需要较长时间才能发行，如严牌股份、国检集团、华康医疗、奥瑞金、瑞联新材、万凯新材、领益制造、和邦生物。
在本号搜索潜伏策略，可查看所有潜伏标的分析过程。
Part 3 星级债策略
凯盛转债，存续期剩余5.63年，当前价格122，剩余本息119.9（税前），当前价位入手不保本。
剩余金额6.5亿，占市值7.9%。但未进入转股期，董监高及5%以上大股东持有的转债5月29前暂不流通。现有规模约3.2亿，规模一般，不容易被炒作。
4月12日，正股在板块带动下大涨，带动转债换手率高达84%，极其活跃。吸引力指数1星。
转股价值96，转股溢价率27%，股债联动性较强。吸引力指数1星。
发行时，无担保。
下修条件较严格：30/15/85%。无下修到底的记录。
正股凯盛新材，流通市值27亿，规模较小，拉升难度较小。吸引力指数1星。
技术面上，4月12日放量突破半年线限制，接下来只要大盘较稳，且行业相关期货维持上涨，大概率带动凯盛突破年线。吸引力指数1星。
属于化学原料行业，有PEEK材料概念。有较大概率在热点带动下起飞，吸引力指数1星。
综合指数：5星。
在本号搜索星级债策略，可查看所有星级债标的分析过程。
Part 4 本周进阶
1、潜伏策略标的，$远信工业(SZ301053)$，本周三在工程机械热点带动下，高开高走，放量涨停。但市场流动性不足，热点持续性不强，随后2天回调至60日均线附近。
2、潜伏策略标的，$豫光金铅(SH600531)$，在有色金属概念带动下，持续走高，股价已涨至博弈点以上，低风险套利空间已消失。
3、市场流动性不断萎缩，想缩短潜伏周期，可以关注次新债及正股放量的旧债。
Part 5 蜗牛股票池
转债标的（加黑部分为曾经起飞过，可关注正股技术面是否强势，准备起飞）
8星：春秋转债 、瀛通转债
7星：海环转债、神通转债
6星：翔港转债、宏丰转债、联泰转债、华亚转债、商络转债、永鼎转债
5星：迪贝转债、凯中转债、正丹转债、银信转债、开润转债、维格转债、晨丰转债、新星转债、明电转债、崧盛转债、英力转债、蒙泰转债、汽模转2、风语转债、奥飞转债、华源转债、超达转债、凯盛转债
4星：北陆转债、沪工转债、灵康转债、国光转债、泰福转债、建工转债、京源转债、华翔转债、金沃转债、奥佳转债、东风转债、金轮转债、联创转债、漱玉转债、润禾转债、力诺转债、易瑞转债、康泰转2、山石转债、松霖转债、垒知转债
预发债标的（加黑部分为曾经起飞过，可关注正股技术面是否强势，准备起飞）
核准（下一步发债）：聚赛龙（上市规模下限1.3亿）、欧陆通、宏柏新材、益丰药房、嘉益股份（上市规模下限1.1亿）、远信工业（上市规模下限0.9亿）、松原股份（上市规模下限1亿）、集智股份（上市规模下限1.5亿）、高新发展
过审（下一步核准）：天润乳业、泰瑞机器（上市规模下限1.2亿）、洛凯股份（上市规模下限1亿）、豫光金铅、聚合顺
免责声明：
以上提及的投资标的为个人投资笔记，不作为荐股依据，据此买卖盈亏自负。投资有风险，入市需谨慎。此文为蜗牛进阶原创，转载请注明文章出处。
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投资课程
前言
1、蜗牛是谁
2、课程适用人群、课程思路及预期收获
一、转债入门
3、入门：什么是可转债？
4、入门：可转债投资常用网站及工具
5、入门：有哪些类型的可转债？有哪些交易规则？
6、入门：可转债条款有哪些？
7、入门：可转债条款——信用评级
8、入门：可转债条款——票息
9、入门：可转债条款——转股价及下修条款
10、入门：可转债条款——强赎条款
11、入门：可转债条款——回售条款
二、转债时间线及套利机会
12、一阶：可转债发行、申购、上市、退市时间线
13、二阶：可转债在发行申购前的套利机会——正股潜伏申购前卖出
14、二阶：可转债在发行申购日的套利机会——配售
15、三阶：可转债在发行申购日的套利机会——配售日低开套利
16、二阶：可转债上市价格预估方法及上市首日低开套利
17、二阶：可转债在转股日前的套利机会——下修套利
18、二阶：可转债在剩余3.5年到2年的套利机会——下修套利&下修后强赎套利
三、转债进阶套利机会
19、二阶：强赎套利
20、二阶：转股价下修套利
21、二阶：回售套利
22、三阶：可转债的股债联动性套利
23、三阶：剩余金额小规模可转债套利机会
四、正股技术面
24、四阶：技术面——筹码峰
25、四阶：技术面——K线
26、四阶：技术面——MACD&KDJ
五、投资
27、五阶：对投资的理解——投资，不仅仅是投资
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