国泰君安上调北京银行目标价至6.50元，维持增持评级

国泰君安最新发布的分析报告显示，北京银行2023年的业绩基本符合市场预期，营收增速实现正增长，信贷增长强劲，尤其是零售转型成效明显，提升了其收益表现。鉴于此，分析师将北京银行2024-2026年的净利润增速预测调整至1.96%/3.55%/4.92%，并上调目标价至6.50元，对应2023年0.51倍的市净率，维持增持评级。

报告指出，北京银行2023年营收增速为0.7%，较前三季度提升了3.9个百分点，第四季度单季营收增速更是达到14.0%。其中，信贷增长尤为强劲，2023年贷款增长超过12%，对公贷款和专精特新企业贷款的增速分别达到了16.6%和187%，零售贷款中，消费贷和信用卡的增速分别为49.8%和38.6%。

零售条线的成效尤为凸显，其营收同比增长10.21%，在全行的贡献比重由2022年的提升3.64个百分点至37.73%。零售贷款内部结构的优化提升了收益率，净息差与上半年持平，与同业相比表现优异。

就资产质量而言，北京银行保持了基本稳定，不良率和拨备覆盖率分别实现了微幅的改善和提升，体现了良好的风险控制能力。但报告也指出，市场需求的不确定性和零售贷款的潜在风险是需要持续关注的重点。

国泰君安的分析强调，尽管存在风险，但北京银行的整体业绩和质量仍然稳健，是值得保持增持评级的投资对象。