市场热点回顾
1、中国资本市场迎来第三个“国九条”
4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》）。《意见》要求，要严把发行上市准入关，提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准，扩大现场检查覆盖面，强化发行上市全链条责任，加大发行承销监管力度，严查欺诈发行等违法违规问题。
此外，还提到要加大退市监管力度，进一步严格强制退市标准，畅通多元退市渠道，精准打击各类违规“保壳”行为，健全退市过程中的投资者赔偿救济机制。要加强证券基金机构监管，强化股东、业务准入管理，积极培育良好的行业文化和投资文化，完善行业薪酬管理制度，坚决纠治不良风气，推动行业回归本源、做优做强。（来源：新华社）
2、3月新增社融数据公布
4月12日周五，中国人民银行公布的数据显示，初步统计，2024年一季度社会融资规模增量累计为12.93万亿元，比上年同期少1.61万亿元。一季度人民币贷款增加9.46万亿元。
从3月单月来看，中国3月社会融资规模增量为4.87万亿元。3月份人民币贷款增加3.09万亿元，3月末，广义货币(M2)余额304.8万亿元，同比增长8.3%。（来源：国家统计局）
3、3月CPI、PPI数据出炉
4月11日，3月CPI、PPI数据发布，全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.1%，环比下降1.0%；全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.8%，环比下降0.1%。
国家统计局表示，从环比看，CPI下降1.0%，主要是食品和出行服务价格季节性回落影响。其中，食品价格下降3.2%，影响CPI环比下降约0.59个百分点。从同比看，CPI上涨0.1%，涨幅比上月回落0.6个百分点。同比涨幅回落，也主要是受食品和出行服务价格回落影响。（来源：国家统计局）
4、《推动消费品以旧换新行动方案》出台
4月12日，商务部等14部门印发的《推动消费品以旧换新行动方案》对外发布，以提高技术、能耗、排放等标准为牵引、以政策为激励，以畅通循环为驱动、在充分尊重消费者意愿的基础之上，逐步建立“去旧更容易、换新更愿意”的有效机制，鼓励更换使用智能型、绿色型、低碳型消费品。（来源：新华社）
5、工信部：大力发展基于大模型的智能装备、软件等智能产品
4月11日，工信部部长主持召开人工智能赋能新型工业化企业座谈会暨第八次制造业企业座谈会，与人工智能企业和制造业企业深入交流。会上指出，要以人工智能和制造业深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，以场景应用为牵引，夯实人工智能赋能底座，推动制造业全流程智能化，加快重点行业智能升级，大力发展基于大模型的智能装备、软件等智能产品，加强人才、标准、检测能力、开源机制等支撑体系建设，推动人工智能全方位、深层次赋能新型工业化，加快形成新质生产力。（来源：工信部官网）
6、两部门发布，建立煤炭产能储备制度
4月12日，国家发改委、国家能源局发布《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》，其中提到，到2027年，初步建立煤炭产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度产能储备。到2030年，产能储备制度更加健全，产能管理体系更加完善，力争形成3亿吨/年左右的可调度产能储备，全国煤炭供应保障能力显著增强，供给弹性和韧性持续提升。（来源：中国证券报）
7、美联储公布最新货币政策会议纪要
北京时间4月11日凌晨2点，美联储公布了最新一次议息会议的纪要，其中，详细揭露了美联储官员们对美国经济、金融状况以及对货币政策路径的研判，释放了美联储降息、放慢量化紧缩的最新信号。整体来看，大多数美联储官员认为，政策利率可能处于本轮紧缩周期的峰值，几乎所有联储官员认为，若经济总体发展符合他们的预期，将适合今年某个时候降息。他们指出，“通胀下降的进程正沿着普遍预计会有些不平坦（uneven）的道路继续进行。”（来源：证券时报网）
8、美国CPI同比上涨3.5%
4月10日，美国劳工部公布的数据显示，美国3月消费者物价指数（CPI）同比上涨3.5%，为2023年9月以来最高水平，市场预估为上涨3.4%；3月CPI环比涨幅为0.4%，同样高于市场预期的0.3%。剔除食品和能源等波动较大的因素，美国3月核心CPI同比上涨3.8%，环比上涨0.4%，市场预期分别为3.7%和0.3%。（来源：财联社）
一周行情回顾
1、全球市场
4月8日至4月12日，全球主要股指多数收跌。美股方面，道琼斯工业指数下跌2.37%，纳斯达克指数下跌0.45%，标普500指数下跌1.56%。行业板块方面，信息技术和通信设备等板块表现相对较好。港股方面，恒生指数下跌0.01%，行业板块方面，原材料业和公共事业等板块表现相对较好。
数据来源：Wind，统计区间4月8日至4月12日，过去市场表现不代表未来。
2、A股市场
4月8日至4月12日，A股三大指数集体下跌。截至周五收盘，上证指数本周下跌1.62%，深证成指下跌3.32%，创业板本周下跌4.21%。从市场成交量来看，本周日均成交额为8410.05亿元，量能相比上周有所下降。
从本周表现来看，三大指数集体回调，成交额下降，创业板指跌幅居前，AI等科技股回调明显。本周五，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。其中提到未来5年，基本形成资本市场高质量发展的总体框架，投资者保护的制度机制更加完善，上市公司质量和结构明显优化。当前，A股核心指数估值处于历史相对低位，市场风险偏好水平有望改善。
数据来源：Wind，统计区间4月8日至4月12日，过去市场表现不代表未来。
行业表现方面，申万一级行业指数中，公用事业、煤炭、有色金属等板块表现较好，房地产、农林牧渔、非银金融等板块表现较差。
数据来源：Wind，统计区间4月8日至4月12日，过去市场表现不代表未来。
市场展望
周末，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称国九条），提出未来五年形成资本市场高质量发展框架，投资者保护的制度机制更加完善，上市公司质量和结构明显优化，证券基金期货机构实力和服务能力持续增强，资本市场监管能力和有效性大幅提高，到2035年建成与金融强国相匹配的高质量资本市场。证监会、沪深交易所发布一系列监管配套文件，并对年内立法工作进行规划。新国九条是近几年国内资本市场最为重要的制度文件，投资者保护和上市公司质量是当前投资者最为关切的问题，文件对此重点提及，总体看新国九条对市场的影响将会是比较积极的。
宏观数据也在陆续发布，周末外贸数据和金融数据出台，但对市场的影响预计不大。与去年不同的是预期与现实的强弱，去年3月份开始市场处于强预期、弱现实的格局，而当前市场预期不高；同时，外贸数据和金融数据尽管同比有回落，但很难外推，我们认为这些数据在2季度均有望重新改善。
当前市场的主要矛盾为1季度上市公司业绩和经济数据边际回落，这两个因素在4月份可能对市场形成牵制，但A股资本市场制度红利释放，有望对市场形成提振作用。2季度开始，预计PPI等指数开始抬升，上市公司盈利将出现显著改善，宏观基本面和上市公司基本面有望助推A股市场向好发展。因此中期角度，A股值得更加乐观。
风险提示：本资料仅作为客户陪伴材料，不构成具体基金的宣传推介材料或法律文件。摩根士丹利基金管理（中国）有限公司严格审查本资料的内容，但不就其准确性、完整性及适用性做出保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。在任何情况下本资料中测算的数据、信息或所表达的意见并不等同于实际投资结果，不构成任何要约或要约邀请，也不构成任何对投资人的投资建议、投资承诺或担保。本公司或本公司关联方、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。本公司郑重提醒您注意投资风险，购买本公司管理的基金，应参考专业意见，详细阅读基金相关法律文件，并请根据自身财务状况、风险承受能力及投资目标谨慎选择。本资料版权归本公司所有，未获得本公司事先书面授权，任何个人或机构不得对本资料内容进行任何形式的发布、复制、引用或转载，或对本资料内容进行任何有悖原意的删节或修改。
$大摩沪港深精选混合C(OTCFUND|013357)$
$大摩数字经济混合C(OTCFUND|017103)$
$大摩优质信价纯债E(OTCFUND|020244)$
#第三个“国九条”出台，A股将迎大牛市？##万科回应多个舆论热点，股价能否止跌？##黄金创2448.8新高后跳水，见顶了吗？##工业设备更新和消费品以旧换新持续推进##鸿博股份业绩预告“变脸”，什么原因？#
本文作者可以追加内容哦 !
