今天上午，北向资金回流72亿元，近期罕见！于是，我有点好奇，最近北向在买什么？
在梳理数据过程中，发现一个重要信号：北向资金近期买芯片半导体了，无论是近一日、近一周、还是近一月，北向资金净流入半导体行业的金额，在130多个申万二级行业中，要么排名第1，要么排名第2！信号明灯！
看行情，今天芯片果然涨了，中证芯片产业指数盘中上涨2%！其实，在大盘比较弱的上周五，芯片也是上涨的。从技术形态看，短期或已经调整到了相对低位。
总体来看，对当前芯片板块乐观大于悲观，行业拐点或已来到。今天，我们就来聊聊芯片板块！本文内容较长，将主要内容总结成以下图片供大家参考：
【芯片产业链拆解】
作为信息产业的基石，芯片被视作现代工业的“粮食”，也被称为现代科技“皇冠上的明珠”。一点都不夸张，拼高科技、人工智能、高端制造，芯片是必答题。炒“新质生产力”，一定离不开芯片。
芯片产业链分为上游的设计、中游的制造和下游的封装测试，其中制造的主要形式为晶圆代工（也就是台积电干的事情）。上中下游的关系是这样的：如果芯片是一座小房子，那么芯片设计就是图纸设计，晶圆代工就是施工建房，封测是将毛坯房变为精装房。
目前，全球芯片产业链的格局是这样的：
凡事有弊有利，起点低，天花板相对就高，芯片的国产替代空间可能比大家想象的要广阔。
【芯片板块的几个积极信号】
目前芯片板块出现了几个积极信号。
1、全球半导体周期见底
我梳理了一下自2013年以来全球半导体的销售额，可以看出，这个行业呈现出明显的周期性。如果将当月销售额同比增速正值的时间段定义为上行周期，当月销售额增速负值的时间段定义为下行周期，可以看出，上行周期一般持续2-2.5年，下行周期一般持续1年左右，非常规律。
2022年7月-2023年8月，全球半导体销售额连续13个月同比增速为负，属于明显的下行周期。但是，2023年9月-2024年2月，全球半导体销售额同比增速已经连续6个月归正，很明显，我们已经进入新一轮半导体上行周期。
2、存储芯片价格上涨
存储芯片约占全球半导体市场的1/4至1/3，是一个重要的细分类别。TrendForce集邦咨询称，一季度闪存合约价格上涨了25%，预计2024年Q2还将强势上涨约13%至18%。存储芯片价格上涨，是芯片行业景气度回升的一个前兆。
3、Q1业绩预报惊喜多多
就在上周，有两家芯片龙头预告的Q1业绩都比较好，澜起科技Q1净利预增10倍，晶晨股份Q1业绩预增3倍！两只股票在披露业绩之后均连续大涨。好业绩比什么都强，对一直被称为“炒题材”的芯片来说，可谓雪中送炭。这个4月，让业绩披露来得更猛烈些吧！
【投资芯片需要注意什么？】
芯片最大的投资点在于国产替代，但是芯片国产化最难的点在于：产业链上游仍然被海外掣肘 。
目前来看，我国在“设计-设备-材料”方面的配套供应链能力仍较弱，芯片设计软件（EDA）90%为国外垄断，关键设备材料如光刻机、光刻胶几乎99%被国外垄断，一旦外围断供，国产芯片产商就巧妇难为无米之炊了！
有一说一，虽然芯片的成长性很高，但不能忽视的是目前国内芯片供应链环节较为薄弱，有较多可以被人卡脖子的点，也是这个板块风险所在。
【芯片指数对比】
目前，市场上聚焦芯片/半导体产业链、有产品跟踪、比较具有代表性的指数主要有中证芯片产业指数、国证芯片指数、科创芯片指数、中证全指半导体指数、中证半导体产业指数。
对比来看，有两只指数比较特别：
1、科创芯片指数：在设计环节占比较高，以及在国产化率较低、科技创新门槛较高的上中游环节占比也较高；
2、中证半导体产业指数：在半导体设备环节占比较高。
上游的设计是知识密集型环节，中游的制造是知识密集型+劳动密集型环节，下游的封测是劳动密集型环节，因此中上游的科技含量高，也是我国科技创新需要重点突破的方向，因此上述两只指数的科技创新属性相对较强。
以下是一些芯片半导体主题的指数基金供大家参考：
附：估值“信号灯”
今日早盘，多个板块V型反弹，其中，食品饮料行业领涨全市，一度涨超2.6%。目前，白酒指数、中证主要消费指数估值都比较低，值得关注~
不了解估值的小伙伴可以查看之前的文章：滴！信号灯亮了！用好这个工具，你也是投资高手
$证券ETF(SH512880)$$半导体ETF(SH512480)$$中国西电(SH601179)$
#第三个“国九条”出台，A股将迎大牛市？#
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