上周五晚上中信证券收到了证监会的立案告知书，这正是对应了新版国九条的第五条，即加强证券基金机构的监管。立案的理由是在中核钛白2023年非公开股票定增过程中涉嫌违法违规操作，中信证券作为该项目的定增保荐人玩了一把小操作。也许有些股友们还不明白这究竟是怎么一回事，我今天就来给大家捋一捋，这整个事件的来龙去脉。
首先是中核钛白在2023年2月23日公布了定增预案，以5.92元每股的价格非公开发行约8.93亿股，募资总额52.88亿，锁定期为6个月，对比当时的股价，折价率20%。也就是说参与定增的机构，相当于以市场价打八折的价格就能买到这个票，但得锁定六个月，大家记住这么两个时间节点，一个是2月23日的定增时间，一个是锁定期6个月，也就是说等到23年9月9日后差不多定增解禁。
然后，咱们来对照看一下该公司的融券余额情况，可以发现特别有意思的是，在$中核钛白(SZ002145)$定增前，融券的余额突然异常增加，从原来的几百万大幅增长到接近7个亿啊，然后在定增结束后，也就是9月份的时候，这个巨额融券消失了。这表示融券的大哥还券了。定增锁定期正好是6个月，融券正好也是借6个月，并且差不多还是借这么多股。
我们再来看看这段时间对应的股价。中核钛白在23年2月份到9月份基本上是一路下跌的，如果不融券的话，这些参与定增的机构，就算是买到了8折票也是浮亏的。但是有了融券对冲基本上就锁定了收益，完成了一波漂亮的无风险套利。股票下跌，虽然股票亏钱了，但是融券能赚嘛，锁定对冲一下，就能白赚这20%的折价。未来也可以再把股价炒上去做个“一鱼双吃”。
看到现在一定也有朋友会问，这么融多股份，券源从哪里来？我这里推测可能就是来自某大股东的转融通，不然为什么这么巧，中核钛白的实际控制人同时也被立案调查了呢。
说到中核钛白这个转融券的大股东可太有意思了，他就是九五后的天才富豪王泽龙。这位天才来头可不小，在20岁的时候就开始买中核钛白的股票，23岁的时候居然买到控股股东，想想同期的咱们可能书都没有念完。据说他在北京电影学院读影视策划专业时候，大二就靠入股龙蟒佰利，赚了12个亿。21年的时候，王泽龙被福布斯评为全球第二年轻、我国最年轻的亿万富翁，不得不说确实牛掰。
这次调查，涉及的也不仅仅是$中信证券(SH600030)$，同样参与定增的大券商还有海通。相信国九条出台后，对券商的检查在2024年将越来越多，像中核钛白这种以前的案子都能翻出来彻查，很难不让人浮想联翩，这背后的阻力到底有多大啊。可以肯定的是，确实是个干实事的人，多的不说，就这事儿大家应该给点个赞，感谢他为维护市场公平作出的努力！
同时我们也可以看到，这次立案处罚的调查取证离不开大数据的支持，没有这些数据的完整留存和佐证，有关部门和吃瓜群众们也许会更难拨开迷雾，了解整个事件的来龙去脉。回到咱们证券投资上，随着大数据在各行各业的作用日益凸显，不妨可以考虑配置一些有关大数据的行业ETF，比如$大数据ETF(SH515400)$，虽然短期来看最近走得一般，但是月线级别该基金无疑来到了大回撤之后底部震荡的阶段，虽谈不上绝佳买点，但也是个不错的配置区间，推荐大家关注起来。#第三个“国九条”出台，A股将迎大牛市？##券商临停融券池有何深意？##深交所对中信证券启动现场督导#
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