一、盘面观察
截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.53%，创业板指涨1.85%。市场全天震荡反弹，三大指数均涨超1%。大小指数走势明显分化，微盘股指数跌超9%，逾500股跌超9%。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额9971亿，较上个交易日放量3412亿。板块方面，中字头、证券、银行、高股息等板块涨幅居前，教育、黄金、环保、旅游等板块跌幅居前。
简评：今天核心的讨论就是围绕国9条的演绎，大盘开盘下砸，此后迅速拉升。但是大家发现，周末喊涨喊跌的人今天都对了，中特估带领指数大涨，虽然盘中力度也有减弱，整体还是形成了一定的虹吸效应。指数虽然有回拉，但是本轮周期还是被空头有所压制，尤其是周五将进入股指交割日，这里还是有风险在的，短期内还是不要过于激进，部分有流动性溢价的方向可以短线介入，尽量等指数完成逻辑演绎的闭合再去上仓位，这样会比较舒服。
二、板块观察
1、中特估
下午在急跌之后，中字头带着证券和银行出来走了护盘动作。$中国中车(SH601766)$涨停新高，中铁装配、中船汉光、中邮科技、中粮工科等等都是配合上升。中字头成为维稳的核心。这里中字头在新的周期内表现的非常不错，短期应该还会有流动性溢价。建议没有入仓未的明天看看开盘的表现，开盘表现不错的话，还是会有一个确定性更好的买点。#“中特估”概念卷土重来#
2、金属
周五夜盘黄金尾盘剧震，即便周末地缘冲突加剧今天也没有修复，高标莱绅通灵竞价就核按钮，人气的中润资源也是直接跌停，带来板块的剧震，殃及的就是资源股，北方铜业快速跌停。资源股并没有结束，这里还是依然看好，这里走一波调整，是好事，为此后的上升做了铺垫，这里不用太悲观，短期内还是看修复调整。#黄金创2448.8新高后跳水，见顶了吗？#
3、其它
因为周五国九条发布，当中对分红和退市进行了更严格的规范，小票比较恐慌，但高息股、绩优的蓝筹白马、银行保险等品种是撑住了指数不跌。国九条出台引导流动性和市场关注度转向分红较多的价值股，对龙头和中字头利好，所以高息股首当利好，早上相关的高速、银行、煤炭、家电、中字头等高息股品种，基本不跌，还能翻红上涨。#第三个“国九条”出台，A股将迎大牛市？#
三、个股观察
要点：2024年是两轮车政策大年。两轮车产业大省江苏省陆续或将出台具体补贴政策，例如无锡预计每台补贴500元，盐城补贴200元等。两轮车存量大，补贴政策对销量的拉动非常显著。
以旧换新政策：政策推进力度及速度快于预期。
总量上看，国常会已部署开展电动自行车安全隐患全链条整治，当前我国电两轮车社会保有量已超4亿辆，以广东、江苏、山东省为代表的主要省份均存在千万级别可换购两轮车存量。
政策强度上看，国家对两轮车市场以旧换新重视力度提高，且或推行企业白名单制度，向头部品牌倾斜。近期江苏某地级市预计出台换购补贴政策，首批换购30万辆，每辆补贴金额达500元。
政策节奏上看，政策执行速度或相比之前更快，各地具体的换购补贴政策及旧车、电池回收政策细节均在紧锣密鼓制定中，或于近期落地。
政策细则方向或为：（1）补贴政策或由国家主导补贴，企业负责对接，让利消费者同时保证产品品质。（2）电动自行车产品不允许使用三元锂；所有T型电池不允许进入两轮车领域。
1.$九号公司-WD(SH689009)$：投资者日新品类上调了指引Q1收入将超预期。开年以来新品类销售超预期：全地形车/割草机24Q1销售超预期，全地形车24年增长预期从50%提升到100%，割草机24年销量预期从8-10万台提升到超过10万台。两轮车Q1终端激活高增，后续有望受益两轮车以旧换新政策，24年增长预期从220万台提升到250万左右。
中长期来看，24Q1开始迎来收入、利润拐点，新业务进入收获期，预期24-26年收入复合增速30%，净利润复合增速40%+。同时，公司是纯正机器人标的，会有估值溢价。
2.$雅迪控股(HK|01585)$：产品结构加速优化带动单车ASP及盈利同比提升。
产品结构加速优化：公司未来三年毛利率目标提升至20%、超市场预期。24Q1来看，行业不打价格战后公司ASP和单车盈利显著好转。且中高端车型冠6动销及销售价格均好于冠5，截止3.19冠6销售价格比冠5高1160元，动销率35%，冠能飞跃系列占比重回40%。
3.爱玛科技：24Q2进入低基数/高端化产品热销带动ASP及单车盈利齐升。产品及渠道结构改善明显：产品方面，公司高端新品接力实现热销，且在高端男性车型方面销售有很大加强。24年Q1公司新车（仰望、露娜）成功热销，3月份爱玛已经开始推新4000元+的车型。同时，公司产品战略优化，用低端车型打市场后针对特定人群加大高端化选配，精简SKU同时延长高端产品生命周期。渠道方面，公司启用与经销商成立分公司模式，通过分公司控制经销商的加价幅度（控制价格），保证经销商的销量，更专业去操盘当地市场。
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