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今天够不够讽刺？三大指数齐刷刷携手并进，两市超4000家上市公司下跌，其中按在地板上的超过300家，水下五厘米的数千家。
上周五盘后发布的“国九条”成为周末大家纷纷热议的话题，各种观点解读纷纷涌出，其中有很大一部分大神的观点非常偏激，直言这就是对于小公司最大的利空，今天大家都看到了，遭遇市场情绪重锤的恰恰就是小公司。
我们还是老规矩，对此观点不予反驳，只讲背后映射的核心逻辑，谁对谁错，最终市场会做最好的裁判员。
从体系来看，主板的定位就是大型成熟企业，大多数企业已经是从成长期迈入成熟期，而创业板则是以成长型创新型的创业企业为核心定义，大多数企业都正在处于成长期，科创板亦是如此，它的核心定义则是高新技术企业和战略新兴企业，大多数企业亦是处于成长创业期。
通过简单罗列层级与定义相信很多人一眼就可以看穿，资本市场的核心功能就是通过融资赋能实体经济的崛起，未来也只有积极拥抱那些正在处于快速成长期的公司才能与企业同行享受未来市场给予的快速成长带来的红利周期。
“国九条”的出台加大了各种监管力度，可以说是帮助市场进行了一次行之有效的优胜劣汰的过程，未来那些具备可预期，可想象，可展望的成长型企业也将会逐渐成长为下一个行业中的大白马。
笔者观点认为：
只有极少数有眼光，有格局，有认知的人可以打破所有规则，禁锢与约束，因为这些极少数人并不是市场中的填充物，没有各种框架的束缚，只有特立独行绝非盲目从众，如果你认为的小公司具备可展望，可预期，可想象的三重逻辑，积极拥抱就对了。
有时候一句话，一杯茶，一段人生感悟，一本书，或许是一篇文章都有望成为推动你积极进步的导火索，只要能让你瞬间清醒整个市场的底层逻辑达到恍然大悟的催化，它就是你人生中的“贵人”。
锂电池是钴金属最为核心的下游需求领域，其中动力电池需求占比超过50%，3C电池超过27%，也就是源自这两个领域对钴金属的需求接近80%。
从供需关系来看，2023年全球钴矿产量为22.9万吨，同比增长16%，2023年全球对钴的需求仅为17万金属吨，同比下降4%，很显然在供给大于需求的错配关系下，最为直观的表现就是价格的下滑。
从价格端来看，4月份标准级的钴价仅为13.55美元/磅，相比2023年同期价格下降超过20%以上，如果把时间抽再往前推，2022年5月标准级的钴价则高达40.13美元/磅，现在的钴价相当于打了6折还要多，目前钴价已经处于近年来的低位。
根据今天媒体新闻的报道显示，刚果正在考虑限制钴的出口并实施出口配额的措施来试图获得对这种关键矿物的更大控制。
假如刚果真的实行钴的出口配额措施，那将会对全球钴金属行业产生积极向好的信号，其实逻辑很清楚，2023年全球22.9万吨钴矿产量中仅刚果自己就产了17万吨，占全球钴产量的74%。
笔者观点认为：
刚果作为全球最大的钴矿出口国，一旦实施出口配额等相关钴矿管控政策，将会直接影响全球钴矿的供应，极大的缓解产能过剩的供需格局，从而有望加速推动钴价的回暖，重回上行通道。
相关产业链
很多铁粉读者应该都非常清楚，我们在2022年12月份就以“钼矿黑马，手握9.58亿吨钼矿资源，未来一触即发”为主题，分享了洛阳钼业与金钼的市场逻辑，现在回过头来来看，这俩兄弟也正如预期所言，双双携手并进向着自己的高点进发。
在往期文章中我们曾提到，未来全球钴矿的主要增量就是洛阳钼业，根据数据显示公司2023年钴产量达到5.6万吨，相比2022年2.1万吨产量增长了174%，其核心驱动因素就是公司旗下的KFM与TFM铜钴矿山的顺利投产。
从市场的角度来看，虽然洛阳钼业2023年钴增量达到3.5万吨，与全球增量相当，但现阶段并不在符合马前炮的市场逻辑，今天我们就聊一聊，如果刚果顺利实施钴的出口配额以推动钴价上行周期，究竟谁有望成为行业黑马？
腾远钴业
公司在钴产品的湿法冶炼上具有较强的技术优势，工艺与成本优势非常突出，2021年公司钴产品毛利率为43.22%，远高于同行业可比公司。
从产能规划来看，随着公司产能持续扩张后的逐步投产，钴产能有望达到4.6万吨，作为钴盐领域的标杆企业，未来随着规划产能的有效释放，叠加钴价低点已过即将迎来的钴价重回上行趋势，公司未来业绩有望获得巨大改善。
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