亚马逊细分品类第一， Tik to k霸榜小店榜， Temu环比爆发式增长，目前排名第一，量级非常可观；此外，不要忽视跨境电商规模效应带来的利润弹性，利润也会超预期。整体预计Q1收入增长40%，利润增长20%，Q2有望延续同比环比均高增。海外通胀超预期，跨境电商逻辑变得更顺。
1、全产业链布局，中大件卖家中少有采用VC模式叠加自有仓库，独特模式叠加较高运营效率形成产品极致性价比，2-3倍加价倍率，明显低于一般中大件跨境电商的3-5倍加价倍率，以及海外品牌的5倍左右加价倍率。
2、极致性价比铸就上新比例高，但投流费用因为极高性价比，爆款成功率高，营销费用率非常低。同时畅销品比例高， 所以SKU精简， 目前大概200-300个SKU， 显著低于同行， 规模效应突出。
3、前期模式优势已建立较强规模优势， t和temu更适合低价逻辑， 目前t放量逻辑已经明确(霸榜小店榜前三) ， 目前temu也在爆发增长路径中。
传统代工稳步修复：1) 办公椅&沙发代工：区域&份额扩张， Q 1非宜家订单靓丽(同比预计快速增长， 发货略滞后) ， 宜家预计略承压；2) 永裕(PVC代工) ：受益于格局优化&产能爬坡，预计Q1增长稳健；3)LO：高基数下Q1预计稳定，盈利能力改善。
逻辑以主题投资和情绪投资为节点，主题投资和情绪投资的形成是以强逻辑的推进为基本点而形成的 !
看长做短，活在当下，顺势为王 ，中线逻辑思维 短线 1012操盘
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