晶盛机电2023年净利润大幅增长，坩埚业务贡献显著

晶盛机电发布2023年年度报告，显示公司营收和归母净利润均实现大幅增长。数据显示，晶盛机电2023年实现营收179.8亿元，同比增长69.04%；归母净利润达45.6亿元，同比增长55.9%，业绩表现位于预告中枢。其中毛利率提升至41.65%，较去年同比增加2个百分点，主要得益于坩埚业务上半年价格的大幅上涨和材料业务占比的提升。

公司在设备领域表现稳健，设备及服务收入达到128亿元，同比增长51.29%，新签订单同比增长16%，达173亿元。晶盛机电在光伏和半导体设备方面的创新与产品布局，为公司打开了新的成长空间。

材料业务同样表现亮眼，公司材料业务收入高达41.6亿元，同比大增186.15%。特别是美晶新材，其实现净利率高达48.4%，为晶盛机电贡献了近1/4的归母净利润，约10.28亿元。碳化硅衬底产品的产能建设和出货进展顺利，保持了行业领先水平。

广发证券在其点评报告中对晶盛机电未来表现持乐观态度，预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到61.67亿元、70.55亿元和81.33亿元。据此给出2024年10倍市盈率（PE），目标价为47.1元/股，并维持“买入”评级。同时，报告也提醒了可能面临的风险，包括光伏及半导体硅片扩产不及预期等因素。