华创证券于2024年4月15日发布的点评报告显示，北方华创在2023年度及2024年第一季度业绩保持高增长态势，公司业绩快报及一季度业绩预告揭示了其盈利能力的加速释放。报告由耿琛和岳阳撰写，指出北方华创的营业收入和归母净利润分别同比显著增长，其中2023年营业收入达到220.79亿元，同比增长50.32%，归母净利润为38.99亿元，同比增长65.73%，扣非后归母净利润35.81亿元，同比增长70.05%。2024年第一季度，公司预计营业收入介于54.2亿元至62.4亿元之间，同比增长40.01%至61.19%，预计归母净利润10.4亿元至12.0亿元，同比增长75.77%至102.81%，扣非后归母净利润预计为9.9亿元至11.4亿元，同比增长85.46%至113.56%。
报告进一步分析，北方华创一季度业绩的高增长得益于其在半导体设备工艺覆盖度及市占率的大幅提升，特别是在公司半导体设备的刻蚀及沉积领域技术上的优势和创新，为其业绩的快速增长提供了支撑。此外，随着下游晶圆厂扩产和公司市场份额的稳步增长，预计北方华创的业绩将继续保持高增态势。
报告还指出，由于终端需求的恢复和技术创新推动，晶圆厂资本开支有望回归高增长轨道，国内半导体设备厂商如北方华创将深度受益。同时，国际贸易形势的变化也加速了中国半导体设备的国产替代进程，为北方华创等龙头企业带来市占率的显著提升。华创证券基于北方华创的业绩快报及市场前景，维持其2024-2025年归母净利润预测，并给予2024年36倍PE的目标价，维持“强推”评级。
报告同时警示可能面临的风险，包括国际贸易形势的不确定性、下游需求的不确定性、上游零部件供应短缺以及行业竞争的加剧。报告强调，其分析观点仅基于研究，不构成投资建议，建议投资者注意相关风险。
本文作者可以追加内容哦 !
