鼎龙股份：受益于半导体业务高增长，长江证券看好其未来发展前景

长江证券在其最新发布的研究报告中表示，鼎龙股份在2023年虽然面临营收和利润下滑的情况，但其半导体业务部门却实现了显著增长，特别是在CMP抛光垫和抛光液/清洗液方面，表现出强劲的市场需求。报告指出，鼎龙股份已成功突破高端晶圆光刻胶业务，并完成收购鼎汇微电子19%股权，进一步加强了公司在半导体材料领域的市场地位。

2023年鼎龙股份实现总营收26.67亿元，同比下滑2%，实现归母净利润2.22亿元，同比减少43.08%。但在半导体业务方面，2023年该公司实现营收8.57亿元，同比增长18.82%，其中CMP抛光液/清洗液同比增速达到330.84%，显示材料同比增速达到267.82%。

此外，鼎龙股份通过收购鼎汇微电子部分股权，进一步巩固了其在CMP抛光垫业务上的领先地位。同时，公司也成功布局了多个未被国内市场突破的主流高端光刻胶产品，部分产品已经完成客户送样并获得认可。

长江证券认为，鼎龙股份在技术、产能等方面具有明显优势，预计其2024年至2026年的归母净利润将持续增长，分别为4.33亿元、6.18亿元及8.51亿元。鉴于公司未来成长空间的广阔，长江证券给予了“买入”评级。

报告还提醒投资者注意汇率波动风险以及研发及产品验证进度可能不及预期的风险。