原创 老孙说钱 金融五字诀 2024-04-16 08:16 江西
股票价值来自企业自由现金流(内在价值)和市场交易价值(泡沫价值),本文只分析前者.
郑重声明:不推荐任何股票,仅分析股票后面的企业经营情况,重点分析成长性,财务健康和自由现金流.,本文数据来自官方年报.
结论都放在文章最后.不想看数据分析,可以直接跳到最后查看结论.结论部分会给于当期的内在价值估值,评级.(九类21级)
天味食品 603317
主业收益49%来自中式调料产品.34%来自火锅调料,13%来自香肠腊肉调料
成长性
近十年成长性如下%
9 . . 13 13 10 11 9 . . 2023Q4 (.代表比以前减少了)
可以看出企业成长有一定的波动性,一般成长几年就会卡住两年,成长性一般但因众所周知的原因,会有一定的成长空间,给6分
财务健康度
近三年债务比
21 19 11 Q4 数值小好
从上面可以看出企业债务少,十分稳健.给10分
自由现金流
近三年净自由现金
24 76 147 Q4 数值小好
从这里可以看出公司这三年公司净现金流在增加,给8分
从公司报表可以推算出2023年年报大约扣非收益范围:
2023年扣非收益在2.9亿到3.6亿之间,
2023年报已出,扣非收益为4.04亿,超过预期.
结论部分如下:
企业成长性一般,但有空间,债务少,现金流充足.综上情况给于天味食品内在价值7.4元的估值.评级为A3.
风险提示:企业成长性一般,有空间,品牌影响力一般.
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