5个关键词

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当前市场看似杂乱无章，却有5个关键词，或者叫5条主线，分别是：出口，高分红，设备更新，涨价，AI。

一

先说出口逻辑。

3月31日，3月份PMI数据发布，显示中国经济在复苏，主要靠的是出口。

背后的逻辑是：全球制造业复苏、美国地产周期上行、美国耐用品补库存引等。

这段时间，年报以及一季报数据也验证了出口的高景气。未来至少半年，这个趋势应该不会改变。

比如，电力设备、工程机械、客车、宠物、出口家居等持续上涨，基本上都和出口相关。

昨天，微盘股大跌近9%，而出口相关的小盘股依然保持强势，由此可见，出口作为一条暗线，正在以更加强势、明确的姿态展现出来。

昨晚数据显示，美国3月零售销售环比增长0.7%，创去年9月以来新高，预期增长0.3%，前值增长0.60%。

今天，出口链的相关标的可能会继续表现。

二

高分红。

昨天高分红板块大涨，而微盘股大跌，主要因为国九条提出了一个强制分红政策。

“最近一个会计年度净利润为正值，且公司合并报表、母公司报表年度末未分配利润均为正值的公司，三年分红低于年均净利润的30%，且最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元的，将被实施ST。”

市场的理解是，炒作那些高分红的标的，或者有高分红潜力的公司。

比如传统高分红且股息率高（主要分红比例高，并不意味着股息率高）的板块，包括：石油，电力，煤炭，电信，银行，客车等“六大门派”。

另外，市场还关注了那些盘子比较大，虽然股息率不高，但是分红比例超过30%的板块，典型的比如基建，白酒，保险，新能源等。这部分的标的，大部分都跟成长蓝筹相关。

晚上，市场还在挖掘那些“研发比例高”的板块。

因为分红新政还提到了，“最近三年累计研发投入占累计营业收入比例15%以上或最近三年研发投入金额累计在3亿元以上的创业板公司，可豁免实施ST。”

其实昨天盘面已经有所反映了，所对应的板块就是半导体。

这个板块大涨，一方面因为北方华创一季度业绩超预期，也有“高研发比例公司”可以豁免实施ST的缘故。

三

设备更新。

这个板块最近一直默默上涨，从工程机械，到电力设备，电梯，再到昨天的轨交设备。

催化剂是财报。

比如，柳工的一季报带起了工程机械；中国西电的年报带起了电力设备；中国中车的一季报带起了轨交。

这个板块预计还将继续扩散。

昨晚，关注造船交付加速的消息比较多，一季报大概率也会很好，也许会成为下一个即将被扩散的方向。

而前面提到的几个设备方向，如果出现分歧，依然会是上车的好机会。

四

其他。

1，AI

昨晚英伟达下跌，关注今天光模块等板块的反馈。按理说，一季报尚未发布，预期依然在。而且之前的调整时间和空间已经足够，目前依然处于反弹周期中。

2，涨价

黄金现货昨天大涨，因为以色列要选择报复。

涨价逻辑不仅要看金属，更要看化工品，如果近期有分歧的机会，也是可以关注的。

3，GDP数据

今天即将发布一季度GDP数据，大概率不错。但利好的应该依然是出口等逻辑。

4，地产线

近期政策放松的信号在加强。

深圳二手房单周交易量再创2022年以来新高 经深圳市房地产中介协会统计，2024年第15周（4月8日至4月14日），深圳全市二手房成交量(含自助)录得1295套，环比增长34.3%，单周交易量再创2022年以来新高。

今天就这样，欢迎你在留言区交流观点。

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