$兴业银行(SH601166)$ 强拉银行股是在饮鸩止渴。即使今年只是维持23年的营收，四大行利息收入就已经五万亿，而全部42家上市银行利息收入近十万亿。再算上大量没上市的城商、农商行，实体经济需要每年二十万亿的利息支出才能让这个游戏继续下去。名义gdp年增幅才多少？六、七万亿而已。这是整体。再看个体，依据已披露23年年报，按利息收入除以贷款总额(信用卡费绝大部分为手续费等中间业务收入)，市值千亿以上大行整体贷款利率最低的工商银行也有5.2%以上，而兴业银行平安银行则接近7%，而利息支出除以存款总额，年化利率为两个点出头。先且不论在国内降息趋势大环境下能不能维持这个利差收入(贷款利率不断下调而存款利息支出最低极限为零)，仅就兴业这近7%的年化利率，106%的存贷比，这五万亿贷款不良率仅为1.07%？要知道，在lpr一降再降的今天，近7%的贷款年化利率意味着大约有一半的贷款债务人实际年化利率为近10%，已经超过小额网贷等机构的融资利率。如果是经营贷，需要多高的毛利支撑如此高的财务费用？而能接受如此高年化利率贷款的借款人，其资质是1.07%的不良能覆盖的？哪怕拨备率200%。即使有固定资产作为抵押，评估值是否符合真实价值也是个问号。所以说，不是不爆，时候未到。利润前置风险后置，展期再展期、永续债、债转股……直到再也无法掩耳盗铃的那一天
谢谢大家的回复。从回复中看来，我不说独立思考，有些人根本就没认真读过财报，可能也读不懂。上市银行利息总收入就是看报表做加法而已。其他复杂的不说，就是拿利息收入除以贷款总额，算出整体实际平均利率这么简单直观的事，还能质疑。算出来百分之六点多，但是考虑到贷款总额全年递增中，所以加权接近平均7%的利率。还有，我并没有什么所谓微盘股，我都空仓一年多了，20年4月抄底过神华，但是考虑到是周期股且固定资产过多，不符合产业发展大方向，收益也有时限性，和高速公路股类似，所以相对高位出清空仓了。然后主做北交所一级半市场打新和50/300etf期权。无论股票还是衍生品，都一直是赚的。之所以会担心银行股的问题，是因为作为期权近中远期卖方，容易被金融股裹挟，要是早发现问题提出解决方案(比如用5年时间作利润对冲)提前慢慢出清还好，一旦风险累积到不得不被动爆的时候就麻烦了。大龄之所以剩是有原因的，有几次满街跳的青蛙被跟风散户捡了便宜？即使捡便宜，也应该是低位(比如我在05年08年及16年低位各买了两套房，包括一套海南岛的，去年初抄底了一套公寓一套商铺，都租得不错)。我也希望我是杞人忧天，可惜我内心真实地告诉我，并不是
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