什么是跨式期权策略？带你了解跨式期权的价绍和运用

今天期权懂带大家了解什么是跨式期权策略？带你了解跨式期权的价绍和运用。期权跨式策略是一种基于期权的投资策略，旨在从标的资产价格的大幅波动中获利。$上证50ETF(SH510050)$

什么是跨式期权策略？

跨式期权策略是一种期权交易策略，它涉及同时买入或卖出两种类型的期权：看涨期权和看跌期权。这种策略通常用于投资者预期标的资产的价格将会出现大幅波动，但不确定具体的方向是上涨还是下跌的情况。

买入跨式策略

当投资者买入跨式期权时，他们同时买入相同数量、相同标的、相同到期日、相同行权价格的看涨期权和看跌期权。这种策略适用于预期标的价格会有大幅波动，但不确定波动方向的市场环境。如果市场波动足够大，使得某一持仓头寸的盈利足以覆盖付出的两份权利金，策略就能获得盈利。理论上，买入跨式的盈利潜力是无限的，因为标的资产的价格可以无限上涨或下跌，而最大损失限于付出的两份权利金。

卖出跨式策略

卖出跨式策略则是投资者同时卖出相同数量、相同行权价格、相同到期日的看涨期权和看跌期权。这种策略适用于投资者认为未来标的物价格波动较小，不会发生大幅变动的市场环境。通过卖出跨式策略，投资者可以收取两份权利金，如果市场波动率较低，策略可能会盈利。然而，如果市场波动率较大，导致标的价格在任一方向上大幅波动，策略可能会面临巨大的损失风险。

跨式期权和宽跨式期权的区别

跨式期权（Straddle）和宽跨式期权（Strangle）都是期权交易策略，用于预测市场的大幅波动，但它们在执行方式和风险水平上有所不同。

1.跨式期权（Straddle）:

跨式期权涉及同时买入同一到期日和执行价的看涨期权（Call）和看跌期权（Put）。

这种策略的关键在于，执行价通常设定为当前股价，目的是押注股价将出现大幅波动，无论是向上还是向下。

成本较高，因为同时购买了看涨和看跌期权，并且执行价格相同。

2.宽跨式期权（Strangle）:

宽跨式期权同样涉及同时买入看涨和看跌期权，但这两个期权的执行价不同，通常看跌期权的执行价低于当前股价，看涨期权的执行价高于当前股价。

这种策略押注的是股价将出现显著波动，但具体方向不明确，与跨式期权类似，但因为执行价的设定更为灵活，所以初期成本相对较低。

需要更大的价格移动来实现盈利，因为两个期权的执行价格都离当前价格更远。

总体来说，选择跨式还是宽跨式期权策略，取决于交易者对市场波动的预期强度以及愿意承担的初期成本。跨式期权因为执行价集中，更适合预期市场会有非常大幅度的波动；而宽跨式期权则适合那些预期市场波动大但不确定方向，并且希望降低成本的交易者。

跨式期权的特点有什么？

跨式期权策略的特点是非对称的盈亏结构，它允许投资者在市场波动性大时获利，同时限制了潜在的损失。这种策略特别适合于那些对市场未来走势不确定，但预期会有显著波动的情况，例如即将发布重要财报或经济数据时的市场环境。