北京君正2023年利润下滑，但预计2024年复苏增长

中泰证券在最新发布的研究报告中指出，北京君正2023年受行业类芯片市场低迷影响，年度营收和净利润均出现下滑。具体来看，2023年公司实现营收45.3亿元，同比下降16.3%；归属于母公司的净利润为5.4亿元，同比下降31.9%；扣除非经常性损益后的净利润为4.9亿元，同比减少34.2%。尽管如此，23年第四季度公司业绩出现回暖，营收和利润均有所改善。

公司在2023年计算芯片市场取得明显增长，同比增长43.9%。这一成绩得益于消费类产品市场的部分复苏，以及公司在双摄、多摄市场需求中的把握和微处理器新品X2600在打印机市场的成功突破。然而，由于行业类市场需求低迷，存储/模拟与互联收入同比分别下降28.2%和14.6%，使得公司整体收入和利润受到影响。

展望2024年，中泰证券预测随着产业链库存进一步去化，消费类市场需求将逐渐复苏，汽车、工业等行业类市场也将逐步回暖。北京君正作为国内安防监控市场的主流供应商和全球车载存储的头部供应商，通过推出新品和展开DRAM技术与产品研发，有望受益于行业复苏实现增长。研究报告适当调低了对北京君正2024至2026年净利润的预测，但仍维持对其“买入”评级。

尽管存在存储国产替代速度不及预期和终端需求不及预期等风险，中泰证券认为北京君正在行业复苏阶段的增长潜力依旧值得关注。该研究报告的观点仅代表中泰证券，不构成投资建议，投资者应仔细阅读相关风险提示和免责声明。