皖能电力业绩显著增长，国金证券保持“买入”评级

国金证券在其最新研究报告中强调，皖能电力在2023年展现出稳健的高增长业绩，并预计将持续反弹。报告指出，皖能电力2023年营收达到278.7亿元，同比增长8.3%，归母净利润更是实现了186.4%的跃进，达到14.3亿元。公司还宣布了0.221元/股的高额现金分红，显示出优良的财务状况和对股东的回报意识。

驱动这一业绩增长的主要因素包括新机组的投产和使用小时数的提升，尤其是控股的新疆和阜阳二期机组以及收购的皖能环保发电的业绩并表，加上公司长协煤炭合同的比例提升和成本的有效控制，使得公司在火电板块的盈利能力得到了显著改善。另外，参股公司也为皖能电力贡献了重要的利润增量，尤其是参股的国能神皖和中煤新集利辛等企业。

国金证券进一步预计，在煤价中枢持续下行以及新机组陆续投产的背景下，皖能电力的业绩在2024至2026年有望保持持续增长趋势。据此，国金证券给予皖能电力“买入”评级，并预计其股价将持续上涨。

值得注意的风险因素包括火电扩张进展、火电需求、煤炭长协签约及履约情况以及清洁能源装机扩展可能不及预期等。国金证券提示投资者，在决策过程中需仔细考虑这些潜在风险。