创业慧康2023年报显示营收增长稳健，净利润面临压力

创业慧康最近发布的2023年度财报显示，其营业总收入达到16.16亿元，同比增长5.81%。尽管营收保持增长，归母净利润却呈现下滑，为0.37亿元，同比下降13.93%；扣非后归母净利润更是下降至0.34亿元，同比大跌27.44%。

财报进一步揭示，公司在软件销售、技术服务、系统集成等业务上的收入表现不一。其中，软件销售收入6.83亿元，同比增长20.18%，而技术服务和系统集成收入分别出现了3.79%和10.28%的同比下降。尽管下半年行业订单因客观因素受影响，创业慧康在2023年依然在智慧医院和公共卫生领域取得近5亿元的29个千万级以上软件订单，带动了软件销售的快速增长。

公司客户结构的持续优化也为收入端的积极趋势奠定了基础。新老客户比例分别为37%和63%，展示了客户结构的不断优化。然而，公司面临收入和费用错配的问题，导致短期内利润承压。2023年，公司毛利率为46.98%，同比减少2.41个百分点。销售费用率、管理费用率、研发费用率均同比有所增加。

创业慧康在Hi-HIS产品方面取得了重要进展，完成了国内首次大型三甲医院集团全流程上线，为全国推广迈出重要一步。此外，公司与飞利浦的战略合作升级，共同研发的CTasy1.0电子病历产品“飞悦康CareSync”已正式亮相，预示着在医疗信息化产品领域的进一步深化合作。

从盈利预测来看，浙商证券预计创业慧康2024-2026年营业收入将持续增长，但下调了利润预期。尽管如此，浙商证券保持对创业慧康的“买入”评级，认为公司收入恢复增长且盈利有望恢复，将具有较高的性价比。报告同时提醒投资者留意包括核心竞争力降低、市场竞争加剧以及Hi-HIS市场推广不及预期等潜在风险。