常熟汽饰2023年营收增长25.45%致力新能源和全球化增长动力

常熟汽饰发布2023年年报，录得营收45.99亿元，增长25.45%，归母净利润达5.41亿元，同比增长18.80%。公司业绩的增长主要归功于传统和新能源汽车销量的稳步增长，特别是新能源业务实现营收15.13亿元，同比增长33.14%，占总营收的32.90%。

公司在本部业绩优异的同时，也面临着投资收益的微小压力。2023年的综合毛利率有所下降，主要由客户结构变化和成本增加所致。然而，期间费用率有所下降，得益于规模增长带来的费用摊薄效应。

报告期内，公司还成功进入宝马供应商体系，并积极拓展海外市场。2023年3月和12月，公司董事长带团拜访了德国奔驰、宝马、大众，成功进入这些主机厂的供应体系，并在2024年3月参加了技术交流，获得好评。

国投证券分析认为，常熟汽饰未来业绩的持续增长将由新能源汽车的热销、新基地的逐步投产、海外市场的拓展等多重因素驱动，并维持其“买入-A”评级，预计公司2024至2026年的归母净利润将分别达到6.9、8.6、10.5亿元。

然而，该报告也指出，乘用车销量不达预期和客户集中度较高可能构成的风险。分析报告仅代表发布机构的观点，不构成投资建议。