近日，据公开消息透露，因三年合作期限已满，蒙牛将不在与国内益生菌企业科拓生物续签合作。
值得关注的是，科拓生物最新财报显示，蒙牛的订单量占到科拓生物复配增稠剂产品份额的70%以上。公开数据则显示，蒙牛的采购额占科拓生物的复配食品添加剂收入在7成以上，同时，复配食品添加剂又是科拓生物营收主力，这意味着科拓生物将丢失第一大客户。
引业内关注的是，若蒙牛和科拓生物双方“分手”，科拓生物或将出现业绩承压，其战略又会作何调整呢？
01
合作“三年期满”，
双方或无“续集”
直接来看，最大客户若离场，科拓生物或面临较大业绩困境。事实上，科拓生物面临的挑战远不止于此。目前，公司业务主要分为食用益生菌制品业务、动植物微生态制剂业务和复配食品添加剂业务。其中，复配食品添加剂为科拓生物“第一业务”。
据了解，蒙牛与科拓生物之间，不仅是采购合作，亦有战略条款。科拓生物财报显示，2020年12月18日，科拓生物与蒙牛签订战略合同，蒙牛乳业承诺采购公司复配增稠剂产品份额不低于70%，公司承诺在三年战略合作期内对复配增稠剂产品每年降价幅度依次为3%、3%、3%，具体价格每年依此原则，在商谈年度购销协议时予以体现。
不过，据知情人士透露，科拓和蒙牛的协议中，科拓生物承诺在三年战略合作期内对自主研发并拥有自主知识产权的益生菌产品优先推广或转让给蒙牛乳业进行产品开发使用，并提供相关的益生菌、乳酸菌产品的市场考察、技术交流等。此外，科拓生物和蒙牛双方于2019年将乳双歧杆菌 Probio-M8、副干酪乳杆菌 PC-01 纳入合作范围。还共同申报了“一株用于治疗便秘和腹泻的乳双歧杆菌及其应用”的发明专利，进一步进行应用研究及临床探究。
一方面，蒙牛作为大采购商为科拓生物的“第一曲线”复配食品添加剂做好业绩支撑；另一方面，蒙牛与科拓生物深度合作，挖掘益生菌赛道的可能性。不过，为何双方在合作三年后，便传来“分手”消息？
业内人士坦言，或是基于蒙牛对相关产业的自有布局的逐渐完善。公开资料显示，蒙牛已培育出具有自主知识产权优益C中国专利益生菌PC-01，且蒙牛称其拥有1.2万株菌种资源库，围绕PC-01与优益C产品布局了超30件的专利壁垒。此外，据国家知识产权局官网获悉，2022年7月蒙牛就“发酵乳及其制备方法”申请专利。蒙牛正在自研复配食品添加剂，来应对依赖挑战。
02
科拓生物能否“见蓝海”？
面对第一大客户可能流失的风险，科拓生物亦在进行相应布局。如科拓生物的业务格局正在进行转变。
财报数据显示，2020-2022年，科拓生物来自复配食品添加剂的销售收入分别为2.71亿元、2.39亿元和1.73亿元，收入占比分别为79.87%、65.51%和46.78%，收入占比直线下降。到2023年上半年，公司来自复配食品添加剂的销售收入为4190.47万元，收入占比下降至29.95%。食用益生菌制品创收0.86亿元，占比高达61.43%，比例已超过传统业务“复配食品添加剂”，且该业务亦撑起了科拓生物的大部分净利润。对此，也有投资者对科拓生物的新业务表示看好。
关于复配食品添加剂占比的巨大变动，科拓公司回应表示，“复配食品添加剂是公司传统基础业务，受下游消费市场及原材料上涨影响，营业收入及毛利出现一定的波动，使公司业绩短期承受较大压力。”同样出现收入大幅下滑的业务还有主要针对奶牛养殖业的动植物微生态制剂。2023年上半年，科拓生物动植物微生态制剂的收入0.08亿元，同比下滑了54%。
不过，“新曲线”食用益生菌制品能否扛起科拓生物的营收大旗呢？
相关数据显示，如今中国益生菌市场依旧被美国杜邦、丹麦科汉森两家外资厂商把控，占到国内益生菌市场的85%，中国益生菌厂商市占率不足10%，整体处在劣势地位。
从科拓生物业绩来看，2023年前三季度，公司实现营业总收入2.17亿元，同比下降17.85%；扣非净利润6091.74万元，同比下降19.63%。但科拓生物目前并未披露2023年年报和2024年一季报等最新数据。企业最新发展情况无从考证。
公开报道显示，科拓生物目前已产业化的益生菌有68株，但能否与国外企业抗衡、将成果转化为经济效益，亦待证实。
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