创业慧康医疗IT领域逐步恢复，广发证券维持”买入”评级

广发证券在其最新研究报告中指出，创业慧康（未提供股票代码）在2023年交出了医疗信息技术行业中”强预期、弱现实”的答卷，期待订单进一步释放。2023年，该公司实现营收16.2亿元，同比增长5.8%，维持了稳健的增长势头。然而，归母净利润为3669万元，同比下降14%，主要因新产品Hi-HIS推广初期遭遇挑战，以及某些大项目交付周期延长。

报告还强调了创业慧康在医疗行业的表现优于非医疗行业。医疗行业收入为14.8亿元，占总收入比重为91.6%，较上年同期增长8.7%，而非医疗行业收入下降17.6%至1.4亿元，占收入比重为8.4%。

为了进一步推广Hi-HIS产品，创业慧康与飞利浦合作研发新产品，并在全国40余家医院成功实施应用，尤其是三级医院使用较为广泛。此外，公司还组建了战略发展部，加强与飞利浦在渠道和产品方面的合作，利用后者提供的增量客户和渠道，促进医疗信息化产品及设备的协同销售。

广发证券对创业慧康未来三年的盈利预测持乐观态度，预计2024年至2026年营业收入分别为18.87亿元、22.01亿元和25.10亿元，归母净利润分别为2.30亿元、3.66亿元和4.73亿元。结合对比公司的最新估值，广发证券认为创业慧康2024年能够实现业绩的快速增长，因此给予该公司2024年33倍PE的合理估值倍数，合理价值为4.89元/股，维持其“买入”评级。

报告最后提醒投资者注意行业需求恢复不达预期、相关政策未能按期落地以及AI等新技术应用不及预期的风险。同时强调，该研究报告中的观点仅代表广发证券的立场，不构成任何投资建议。