中控技术(688777)估值分析：5家机构认为“低估”——业绩符合预期，加速开拓国际化等四大战略增长点

认为“低估”的机构：5家

国联证券  估值：55.48元

考虑到下游资本开支承压，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为106.61/130.77/158.36亿元，同比增速分别为23.68%/22.66%/21.11%，归母净利润分别为12.52/15.45/19.73亿元，同比增速分别为13.64%/23.39%/27.68%，EPS分别为1.59/1.96/2.50元/股，3年CAGR为21.43%。鉴于公司是国内流程工业自动化领域的领军企业，有望受益于工业领域设备更新，加速开拓国际业务、5S店+S2B平台、行业纵深、新赛道等战略增长点，参照可比公司估值，我们给予公司2024年35倍PE，目标价55.48元，维持“买入”评级。

国金证券  估值：57.13元

预计公司2023~2025年营业收入分别为87.1/113.4/146.9亿元，归母净利润分别为10.8/14.0/18.1亿元，EPS分别为1.37/1.79/2.30元。采用市盈率法对公司进行估值，选取5家可比公司，给予公司2024年32倍PE估值，目标价57.13元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。

西南证券  估值：52.80元

预计公司2023-2025年归母净利润分别为10.2、13.0、16.1亿元，对应EPS分别为1.3、1.65、2.05元，对应当前股价PE分别为33、26、21倍，未来三年归母净利润复合增速为26%。给予公司2024年32X目标PE，6个月目标价52.80元，首次覆盖，给予“买入”评级。

$中控技术(SH688777)$$汇川技术(SZ300124)$$埃斯顿(SZ002747)$