宁波银行(002142)估值分析：5家机构认为“低估”——信贷投放高景气，代理类业务拖累整体中收

认为“低估”的机构：5家

国联证券  估值：33.41元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为673.30、749.78、848.44亿元，同比增速分别为+9.33%、+11.36%、+13.16%，3年CAGR为11.27%。归母净利润分别为282.28、315.81、360.58亿元，同比增速分别为+10.55%、+11.88%、+14.18%，3年CAGR为12.19%。鉴于公司项目储备充足、零售优势显著，我们维持目标价33.41元，维持为“买入”评级。

安信证券  估值：33.32元

我们预计公司2023年营收增速为5.29%、净利润增速为12.62%，给予买入-A评级，6个月目标价为33.32元，相当于2023年1.25PB。

浙商证券  估值：29.54元

预计2023-2025年宁波银行归母净利润同比增长14.6%/15.5%/16.1%，对应BPS26.85/30.86/35.51元。截至2023年10月30日收盘，现价对应2023-2025年PB0.90/0.78/0.68倍。目标价29.54元/股，对应2023年PB1.10倍，现价空间22%，维持“买入”评级。

$宁波银行(SZ002142)$$浦发银行(SH600000)$$上海银行(SH601229)$