陕鼓动力：2023年实现净利润增长，气体业务成增长新引擎，华泰证券维持“买入”评级

陕鼓动力近日发布的年报显示，2023年公司实现营收101.43亿元，同比下滑5.79%；归属于母公司的净利润为10.20亿元，同比增长5.36%。特别是第四季度，公司实现营收28.74亿元，同比增长约23.97%，归母净利达到2.94亿元，同比激增89.62%。华泰证券在其最新研究报告中指出，气体业务的扩展是公司利润增长的主要动力，预计公司2024至2026年的每股收益（EPS）分别为0.65元、0.78元和0.91元，并将目标价从8.59元调整至11.15元，“买入”评级不变。

报告还强调了公司在成本控制方面的显著成效，指出公司2023年的毛利率和净利率分别为21.49%和10.83%，其中第四季度净利率更是达到了10.76%，显示出盈利能力的明显提升。此外，陕鼓动力还提高了股利支付率至65.97%。

从行业分布来看，陕鼓动力在冶金行业的收入比重有所下降，而石化、能源、国防行业的收入占比均有所提升，体现了公司在多个领域的突破和“一带一路”市场机遇的有效把握。报告还预测，随着公司在压缩空气储能项目和稀有气体业务方面的持续进展，未来有望实现量价齐升，驱动新一轮增长。

报告最后提醒投资者注意海外市场钢铁产能不达预期、地缘政治风险、国内外市场投资波动、行业竞争加剧和财务融资方面的潜在风险。