航天电器：2023年连接器及互连一体化产品、继电器和光通信器件均实现了营收和毛利率的同比增长

兴业证券4月18日发布的研究报告显示，航天电器在2023年实现营收62.10亿元，同比增长3.16%。归母净利润达到7.50亿元，同比大幅增长35.11%，扣非后归母净利润为6.92亿元，同比增长37.22%，基本每股收益1.65元，同比增长34.15%。公司的加权平均净资产收益率（ROE）达到12.57%，同比增加2.49个百分点。

报告进一步分析指出，航天电器整体毛利率在2023年达到37.99%，同比增加4.99个百分点；归母净利率为12.09%，同比增加2.86个百分点。该公司在2023年的研发费用为6.99亿元，同比增长11.81%，占营业收入的11.25%，这主要得益于公司聚焦优势专业，积极布局新产业并加大对相关科研项目和产品开发的投入。

在各主营业务方面，连接器及互连一体化产品、继电器和光通信器件均实现了营收和毛利率的同比增长，而电机与控制组件虽然营收有所下降，但毛利率亦实现增长。

此外，航天电器核心子公司的利润也持续增长。母公司营收达到36.98亿元，同比增长9.27%，净利润为5.36亿元，同比增长31.38%。苏州华旃和林泉电机也分别实现了营业收入和净利润的增长。

根据最新的财报，兴业证券调整了对航天电器未来三年的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为8.78亿元、10.54亿元和13.07亿元，对应的每股收益（EPS）分别为1.92元、2.31元和2.86元。

报告同时提醒，高端民品业务拓展低于预期、军品订单增速低于预期仍是航天电器面临的主要风险。