远兴能源2023年业绩下滑，阿拉善项目推进顺利

远兴能源公司2023年业绩报告显示，扣除非经常性损益后的净利润同比下降9.40%，主要受产品价格下跌和参股公司投资收益减少等因素影响。尽管面临挑战，公司还是宣布将派发现金分红总额达11.19亿元，占当年可分配利润的90.29%。在营业收入方面，公司实现了120.44亿元的营业收入，同比增长9.62%，但归母净利润却同比大幅下降46.99%至14.10亿元。2024年第一季度，公司营业收入实现了31.03%的同比增长，达到32.80亿元，但归母净利润和扣非后净利润分别同比下降12.70%和13.03%。

在战略项目方面，远兴能源在阿拉善地区的塔木素天然碱项目一期生产线已于2023年6月投料试车，截至2024年4月15日，三条生产线已达产。项目二期已于2023年12月启动建设，预计将于2025年12月完工。该项目的顺利推进，特别是纯碱的产销量大幅增长，为公司在产品价格下跌带来的不利影响中提供了一定程度的对冲。

远兴能源还在积极推进水资源的获取，以支持阿拉善项目的顺利进行。内蒙古自治区阿拉善盟水务局已同意该项目利用黄河地表水为水源，年用水总量达2182.4万立方米。

展望未来，海通证券预计远兴能源2024年至2026年的归母净利润将分别为26.70亿元、30.41亿元和36.24亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.72元、0.82元、0.97元。基于行业对比，远兴能源2024年的估值区间预计在7.20元至8.64元之间，评级为“优于大市”。

尽管远兴能源面临业绩下滑的挑战，但阿拉善项目的积极推进和对未来增长的预期说明公司仍具备一定的市场竞争力和成长潜力。投资者应关注公司未来的经营策略和市场表现，并留意相关风险。