华东医药业绩提速，华泰证券看好其2024年前景并维持买入评级

华东医药发布的2023年财报显示，营收增至406.2亿元，年增7.7%，归属母公司净利润达28.4亿元，提升13.6%。特别是在2023年第四季度，其归母净利润实现25.5%的增长，明显快于前三季度。据华泰证券预测，基于集采影响较小、创新药获批以及医美业务的强劲增长等因素，预计华东医药2024年至2026年归母净利润将持续增长，分别达到34.25亿元、40.31亿元和43.87亿元。

报告指出，华东医药的商业和工业板块均实现稳健增长。2023年医药商业板块营收269.8亿元，增长5.6%，而医药工业板块收入122.2亿元，上升9.5%。展望2024年，利拉鲁肽和其它新品的推出预期将进一步推动工业板块业绩增长约15%。

在创新药领域，华东医药有望在2024年迎来多款新药上市，其中包括治疗多发性骨髓瘤的BCMACAR-T、针对复发性巢癌的FR-ADC等，这些新药预计将极大提振公司估值和收入增长。

此外，报告还强调了华东医药医美业务的快速增长及其GLP-1系列管线的发展潜力，尤其是公司在海内外医美市场的表现亮眼，预计将支撑医美板块持续实现高增长。

尽管存在产品销售不及预期、产品降价和研发进度不达预期的风险，华泰证券仍维持对华东医药的买入评级，并给予目标价49.67元。