热点追踪
近期，存储芯片震荡走强，表现亮眼。芯片板块新的热点不断涌现，特别是在近期披露的第一季度业绩报告期间，存储芯片企业业绩表现出色，引发了市场对相关概念股的广泛关注。那么，对于存储芯片的未来趋势，我们该如何判断？半导体行业的新一轮行情是否已经到来？消息面上，4月16日晚，某存储芯片企业披露2024年第一季度业绩预告，预计2024年第一季度实现营业收入为17亿元至18亿元，预计同比增加299.54%至323.04%；预计实现净利润为1.5亿元至1.8亿元，预计同比增加219.03%至242.84%，实现扭亏为盈；预计实现扣非净利润为1.5亿元至1.8亿元，预计同比增加216.17%至239.4%，实现扭亏为盈。（来源：证券时报）
机会解读
量价齐升，存储芯片成长性怎样？
在存储芯片领域，其在整个半导体产业中占据了约四分之一的市场份额，成为支撑人工智能和数字经济时代的基石。随着数据量的激增，对存储芯片的需求持续上升，价格也呈现出上升趋势。2024年第一季度，存储芯片价格的上涨幅度接近20%，这一趋势显著推动了相关企业的业绩增长。例如，某行业龙头企业一季度的净利润预计同比增长176.96%，达3091.58万元。（来源：wind）
存储芯片可以分为易失性和非易失性两大类。易失性存储芯片（如SRAM和DRAM）在断电后不保留数据，而非易失性存储芯片（如NADA和NOR）则能够长期保存固定信息。在全球数字化转型的推动下，特别是5G、云计算、大数据和人工智能等技术的迅猛发展，对高性能存储芯片的需求日益增长。这些技术背后的数据处理和存储需求推动了对DRAM和NAND闪存等存储芯片的大量采购。
进入2024年，全球存储芯片市场迎来了新一轮的价格增长。三星、美光等全球领先的存储芯片企业在2024年一季度将DRAM芯片价格上调了15%至20%，这一趋势自2023年第四季度以来一直在持续。据数据分析，与2023年同期相比，存储芯片的当前价格已经上涨了约50%。光大证券的分析指出，存储行业在2024年迎来了转折点，Gartner预测全球存储行业市场规模将同比增长66.3%，在半导体各细分领域中增速领先。TrendForce的数据也显示，DRAM和NANDFlash的价格在2024年有望连续四个季度持续上涨。（数据来源：Gartner、TrendForce）
存储芯片市场竞争格局和国内实力如何？
在全球范围内，存储芯片市场呈现出高度集中的特点，韩国的三星和SK海力士、美国的美光和西部数据、日本的铠侠等企业占据了市场的主导地位。然而，中国企业在这一领域也展现出了强劲的发展势头。长鑫存储等公司在NAND Flash和DRAM市场中不断取得突破，逐步缩小与国际巨头的差距。
存储芯片后市投资机会如何？
从投资的角度来看，存储芯片行业大约每3-4年经历一个完整的周期。当前，AI的需求正推动行业进入第五轮增长周期。随着供需状况的逐步改善，存储芯片的价值稳步提升。在全球主要厂商减产的背景下，存储芯片的周期性复苏正在提前到来。需求方面，随着AI Server、AI PC、AI Mobile等领域的持续增长，存储市场迎来了新的发展机遇。AI的发展推动了对高性能存储芯片的需求，尤其是在内存容量方面。在AI、国产化、需求复苏以及数字经济对存储能力的不断增长的背景下，国内存储产业链相关上市公司投资前景较为广阔。
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