【U财经】4月18日数据显示：4家机构认为王府井(600859)“低估”。
认为“低估”的机构：4家
国联证券 估值：24.00元
考虑到有税业务整体复苏进度，我们预计公司2023-2025年营业收入分别为123.3/138.1/152.9亿元（原值为125.9/152.5/167.3亿元），同比增速分别为14.2%/12.0%/10.8%，归母净利润分别为7.2/10.9/13.6亿元（原值为8.7/13.0/15.5亿元），同比增速分别为266.8%/52.1%/25.3%，EPS分别为0.6/1.0/1.2元/股，3年CAGR为91.2%。鉴于公司坚定推进多业态发展和传统业态转型变革，免税业务持续发展，我们看好公司持续成长，按照分部估值法，给予公司24年25倍PE，目标价24.0元，维持“增持”评级。
安信证券 估值：22.56元
369.19%/+28.06%/+15.64%。给予2023年28xPE，对应6个月目标价22.56元。 （详见【U财经】--研报原文）
华福证券 估值：32.11元
公司不断完善业态布局，有税+免税双轮驱动，且有望受益于后续市内免税政策落地。我们维持此前盈利预测，预计23-25年营收分别为132.8/150.2/169.4亿元，归母净利润分别为8.9/11.6/14.4亿元。分部估值，预计23年有税业务净利润9.9亿元，给予20倍PE，市值198亿元；离岛免税业务净利润1.7亿元，给予20倍PE，市值34亿元；市内免税业务净利润7.3亿元，给予18倍PE，市值131亿元。合计目标市值364亿元，对应目标价32.11元，维持“买入”评级。
除上述机构外，该股还有更多机构给予“低估”，详见【U财经】--王府井(600859)，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。
$王府井(SH600859)$$重庆百货(SH600729)$$新华百货(SH600785)$
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