小伙伴们好，昨日（2024.4.18）东方基金半导体板块研究员朱翔做客东方持有人VIP群分享半导体行业的一些看法，现将核心内容分享给大家。$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$
问题答疑（以下提问是从讨论区、粉丝群用户搜集而来）
一、全球半导体行业复苏的如何了?哪些细分景气度比较高?
全球半导体行业目前正在经历复苏阶段。随着市场需求的回暖，半导体行业逐渐走出低谷，开始步入上升周期。一些细分领域如存储设备受益于存储景气度的复苏，预计全球半导体设备销售额将达到较高水平，再如半导体材料，随着半导体行业的快速发展，对高性能、高稳定性的材料需求不断增加。因此，具有创新能力和技术实力的半导体材料企业有望获得更多市场份额。
二、对半导体的需求一般有哪些行业呢?
半导体的需求主要来自于多个行业，包括但不限于以下几个关键领域:
1、消费电子
2、通信：基站建设、通信设备、终端设备的制造
3、计算机：随着云计算、大数据等技术的普及，计算机行业对高性能半导体的需求也在不断增加。
4、工业控制：工业自动化、智能制造，如电机驱动、传感器接口等
5、新能源汽车：新能源汽车中的电池管理系统、电机控制器等都离不开半导体的支持
6、光伏产业：半导体在太阳能电池板的生产和应用中发挥着重要作用
除了以上几个行业，半导体还广泛应用于医疗、航空航天、军事等领域。随着科技的进步和新兴产业的崛起，半导体的需求还将进一步扩大。同时，不同行业对半导体的性能、规格等要求也有所不同，因此半导体企业需要根据市场需求进行技术创新和产品升级。
三、人工智能的发展对半导体有什么影响?
人工智能的发展对半导体行业产生了深远的影响。
首先，随着人工智能技术的广泛应用，特别是在大模型领域的快速发展，为支持其复杂的算法和数据处理任务需要高性能半导体提供大量的计算资源和存储资源，这对半导体的需求呈现出爆发式增长。
其次，人工智能的发展推动了半导体技术的创新和进步。
此外，人工智能的发展还促进了半导体行业的跨界融合和创新。
最后，人工智能的发展还对半导体的供应链和生态系统产生了影响。随着人工智能应用的普及，对半导体的需求变得更加多样化和个性化，这要求半导体企业具备更加灵活和高效的供应链管理能力。同时，人工智能的发展也促进了半导体生态系统的完善和发展，包括芯片设计、制造、封装测试等各个环节的协同创新和合作。
综上所述，人工智能的发展对半导体行业产生了广泛而深远的影响，推动了半导体技术的创新、应用和生态系统的发展。未来，随着人工智能技术的不断进步和应用领域的拓展，半导体行业将继续迎来新的发展机遇和挑战。
四、最近半导体连续下跌，什么原因呢?还有机会吗?
最近半导体连续下跌的原因可能包括多个方面：
全球经济挑战、技术进步放缓、外部事件影响；
然而，尽管近期半导体行业面临一些挑战和下跌压力，但仍然存在一些机会。随着下游需求的回暖和去库存的完成，全球半导体市场有望在2024年迎来强劲反弹。特别是存储芯片行业有望成为市场增长的主要推动力。同时，AI的蓬勃发展也在拉动数据中心半导体市场的增长。这些因素都可能为半导体行业带来新的增长点。
五、今年投资半导体的逻辑是什么?周期复苏、国产替代还是?
国产替代和困境反转都是当前半导体行业的重要投资逻辑，目前看起来国产替代还是更为重要的投资逻辑。
六、近期存储芯片涨的不错，是什么原因呢?
近期存储芯片价格表现良好，涨幅显著，这主要得益于多个因素的综合影响。
1、存储芯片的需求正在逐步回升。
2、上游存储芯片生产商的减产策略也在一定程度上影响了市场价格。
3、一些存储芯片大厂纷纷宣布涨价，进一步拉高了存储芯片的价格水平。
4、成本上升也是存储芯片价格上涨的一个重要因素，存储芯片的生产商往往会把成本转嫁到消费者身上，即提高芯片价格。
七、半导体行业上下游都有哪些细分板块呢?你比较看好哪些?
半导体行业的上下游涉及多个细分板块，每个板块都有其独特的价值和市场潜力。
在上游，主要包括半导体设备和半导体材料两个领域。
中游环节主要是半导体制造产业链，涵盖了IC设计、制造和封测等环节。
下游产品端则主要包括集成电路、分立器件、光电子器件和传感器等。
至于看好的细分板块，这需要根据市场趋势和技术发展来综合判断。从当前的市场需求和技术发展趋势来看，以下几个板块值得关注:
1.IC设计、2.存储芯片3.半导体设备与材料
八、美国降息预计会对国内半导体有什么影响?
美国降息通常会对资本市场产生一系列连锁反应，可能会对半导体行业产生积极影响:
融资成本降低、投资意愿提升、消费电子需求增加、宏观经济环境改善
需要注意的是，美国降息的影响是复杂而多变的，具体影响还需根据降息幅度、市场反应和政策调整等因素进行综合评估。同时，国内半导体行业也应密切关注市场动态和技术趋势，制定合理的发展战略和应对措施，以应对潜在的风险和机遇。
九、对今年投资半导体，你有什么建议吗?
首先，半导体行业是一个持续增长的行业，随着科技的不断发展，对半导体的需求也在不断增加。因此，从长期来看，半导体行业具有投资机会。
其次，随着人工智能、物联网、元宇宙等技术的加速发展，半导体芯片产品在电气化、智能化、网联化的驱动下持续向更大容量、更高速度、更低功耗进行技术创新，全球半导体芯片需求量在中长期将快速增长，半导体芯片成长性投资价值十分显著。因此，这些领域的发展也将为半导体行业带来更多的投资机会，例如最近大家可以关注到英伟达算力芯片和HBM存储芯片基本处于严重缺货状态，虽然国内没有直接的受益股，但是相关的主题投资机会却是层出不穷。
十、国内半导体行业Q1业绩怎么样呢?符合市场预期嘛
国内半导体行业在2024年第一季度的业绩表现呈现出了积极的趋势，且符合市场预期。
同时，国内半导体设备企业也表现不俗。这些企业受益于国内半导体市场的扩大以及技术进步的推动，实现了业绩的飞跃。例如，某些企业在第一季度业绩预告中显示，其净利润预计将实现大幅度增长，这主要得益于其核心产品在集成电路制造装备领域的市场份额稳步提升以及营收规模的扩大。
下期路演预告
主题：新能源车板块
邀请嘉宾：新能源车研究员-张阳
时间：2024年4月25日 15:30
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